中国家族企业可持续发展的制度创新.doc

中国家族企业可持续发展的制度创新 基于人力资本与货币资本的博弈分析 中同家族企业在经济增长当中的贡献越来越大，已经成为我同经 济增长的主力军之一。然而，市场数据研究却表明，其可持续发展状 况很不容乐观。因此，家族企业如何突破制度瓶颈，实现可持续发展， 就成为一个具有重要实践意义的研究问题。木文拟从企业木质，即家 族企业是家族企业人力资本和货币资本的特别契约这?-全新的角度， 运用博弈分析、规范分析和实证分析等方法，探究企业实现可持续性 发展的制度保证。家族企业人力资本和货币资本的缔约是一个不完全 信息动态傅弈。本文根据参与傅弈资本的特点和家族企业所特有的企 业制度禀赋，结合家族企业发展屮各阶段的特征，构造Y—个不完全 信息动态博弈模型，借以分析家族企业町持续发展的内在机理，并探 究了该博弈模型的帕累托最优合作均衡解，以及博弈合作均衡解的可 能性，求解子阶段博弈、动态博弈均衡解及其条件。最后，在满足人 力资本和货币资本傅弈帕累托最优合作均衡解要求的基础上，重构家 族企业的企业文化、企业产权、企业剩余索取、资木所有者行为等制 度，实现“人企相宜”，使企业A部交易成本降低，组织租金最大化， 企业核心竞争力不断提高，进而实现家族企业基业常青。 关键同：承受力比率、组织租金、合作博弈、员工的家族行为、 分权合同 一、家族企业界定 家族企业内容极为丰富、历史发展悠久，且在当代企业群体中其 数量是最为庞大的，但由于家族企业生命周期发展过程中复杂的制度 结构特征以及多变的阶段性行为特征表象，目前并无一个公认的家族 企业定义。 一般认为家庭涉入经营活动是家族企业独-无二的特征，并主要 依据家族对企业所冇权和经营权的控制來界定家族企业。较早给出家 族企业定义的是美詞著名企业史学家Alfred - D - Chandler, 1977年 他在其名著《看得见的手——美W企业的管理革命》指出，家族企业 是“企业创始者及其最亲密的合伙人（和家族）一直掌有大部分的企 业股权。他们与经理人员维持密切的私人关系，且保留高阶层的主要 决策权，特别是在冇关财务政策、资源配置和高阶人员选拔方面。” 哈佛大学教授Donnelly （1988），在对家族企业的广泛定义中隐含了 家族企业两个核心特质：企业资产家族所冇与家族掌握经背控制权。 Gersick （1998）则认为，不论企业是以家庭命名还是有好儿位亲扁 在企业高层领导机构里，都不能由此确定某一企业是家族企业；能确 定家族企业的是家族拥有企业所有权。 孙治木（1995）与Gersick不同，认为：当一个家族或数个具育紧 密联盟关系的家族直接或间接掌握一个企业的经营权时，这个企业就 是家族企业。 潘必胜（1998）给家族企业所下的定义为：一个家族或数个具有紧密联盟关系的 家族拥有全部或部分所有权，并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是 家族企业。中国台湾学者叶银华(1999)根据以往学者的研究，提出以临界控制 持股比例将个别(公众)公司的股权结构的差兄性与家族的控制程度纳入家族控 股集团的认定。而Chua等(1999)通过实证研究，从行为的角度定义了家族企 业。他们认为家族涉入方式并没冇抓住家族企业的本质，家族企业的本质应当包 括家族的愿景、大家长追求愿景的意图及潜在的在家族内部代代相传的愿望。 综合上述定义，且考虑到拟研究的家族企业性质，所谓屮国家族企业指的是，在 中W文化竹景下，一家族或数个紧密联盟关系的家族阿名或阿名以上的成员直接 拥有或参与经营管理的企业，或企业的领导权在家族内继承的企业。 二、重建并有效执行家族企业公司章程 公司章程是公司组织与行为的文本性基本制度规则，是公司设立 的最基木条件和最重要的法律文件，并且公司章程是确定公司权利、 义务关系的基本法律文件，规定了公司组织和活动的原则及细则，股 东的权利义务和内部管理体制，它是公司内外活动的基木准则，是人 力资本和货币资本签订初始合约的依据。过然公司章程具有重耍作 用，但我W大多数快速发展的家族企业在公司成立初，按照《公司法》 的要求订立过形式上的公司章程，这一份文件仅仅是因为公司成立的 一纸法律要件，几乎并没有什么实际意义，没有得到过重视，更不用 提宥效执行公司章程。因此，家族企业制度规范化的第一步就是耍重 建公司章程，并确保能够全而有效地执行这一新章程。哈耶克在《弗 赖堡研究》中的一句名言：具有竞争力的经济制度，是“人们行为的 结果，而不是人为设计的结果”(Hayek, 1969)。因此，家族企业除 了按照现代公司治理架构制定相应的公司章程之外，还需要针对家族 企业的家族禀赋做出相应的明文规定，以保障公司章程的宥效执行， 从而为人力资本和货币资本的博弈合作创造良好的基石。 1、 构建现代公司治理结构 按照现代公司治理结构机理的要求，依