新三板行业周报讲解.PDF

新三板行业周报 2016 年1 月18 日 一、市场行情 1、政策要闻 （1）肖钢:发展多层次股权市场 完善新三板制度规则体系 1 月 16 日，证监会主席肖钢在2016 年全国证券期货监管工作会议上发表题为《深化 改革健全制度加强监管防范风险 促进资本市场长期稳定健康发展》的讲话。 完善新三板制度规则体系 肖钢表示，要发展多层次股权市场，研究制定股票发行注册制改革的相关制度规则，做好启 动改革的各项准备工作。注册制改革的本质是市场化改革，核心是处理好政府与市场的关系， 形成市场参与各方各司其职、各尽其责的责任体系。注册制改革是一个循序渐进的过程，不 可能一步到位，对新股发行节奏和价格不会一下子放开，不会造成新股大规模扩容。要进一 步发展壮大证券交易所主板，增强蓝筹股市场活力。深入发展中小企业板，深化创业板改革。 建立上海证券交易所战略新兴板，拓展市场深度，加大对已跨越创业阶段、具有一定规模的 战略新兴产业企业的支持力度。 加快完善“新三板”制度规则体系，优化小额、快速、灵活、多元的投融资机制，更好 发挥对创新型、创业型、成长型中小微企业的支持作用。 规范发展区域性股权市场，探索建立区域性股权市场与“新三板”的合作机制，引导登 记备案、运作规范的私募投资基金等机构投资者参与区域性股权市场。区域性股权市场要坚 持私募市场定位，以提高为中小微企业直接融资服务能力为中心，开展运营模式和服务方式 创新。 开展股权众筹融资试点，建立符合股权众筹“大众、小额、公开”特点的发行方式。 加强对举牌、私募挂牌新三板等监管 肖钢在讲话中表示，将强化交易所、中国结算、期货市场监控中心的市场交易行为监察 监控，落实违法违规行为的发现责任。从大数据监管、全视角监控要求出发，打造独立运转、 功能强大的市场交易一线监管部门。加强期现货市场实时数据的交换共享，统一归集数据信 息，实现跨市场监察。 加强对公募基金流动性监管，进一步完善监管规则，建立公募基金流动性风险综合防控 机制。对私募基金等“类金融机构”在“新三板”挂牌和融资活动，要深入研究并加强监管。 加大对利用“举牌”搞利益输送、老鼠仓等违法违规行为的查处力度。加强对会计师和律师 事务所、资产评估机构等证券服务中介机构的监督检查，督促其提高执业质量。落实随机抽 查检查对象、随机抽取检查人员、检查结果公开的“两随机、一公开”制度，定期开展常规 性检查。 （2 ）新三板分层专题研讨会召开 金证互通启动登录计划 2016 年 1 月 16 日，由金证互通主办的“新三板分层专题研讨会”在北京金融街丽思 卡尔顿酒店召开。30 余家券商做市部负责人，知名投资机构高层和新三板优秀企业实际控 制人参与了本次研讨会。与会人士分别就当下新三板现状、分层带来的市场生态变化、企业 估值与投资案例等，进行了深入交流。 硅谷天堂董事总经理邵文海进行了主旨发言。邵文海认为，新三板是一个生态圈，保持 生物的多样性，让市场去优胜劣汰，健康循环。目前，硅谷天堂在新三板市值与业绩均排名 前三，受到了众多投资机构的认可与追捧。邵文海的生态圈观点得到了现场嘉宾的认同。作 为行业内唯一一家集咨询、财关、投资、互联网业务于一体的资本市场服务机构，金证互通 近年来服务于 A 股上市公司取得了巨大的进展，也为行业的业务拓展与升级提供了创新实 践。金证互通董事总经理陈斌表示，希望借助此新三板分层业务研讨会将新公司成立的新三 板事业部推向前台，全面服务新三板创新层企业，从完善股权激励规划，辅助做市，建立投 资者数据库，多渠道融资以及投资价值挖掘与传播等多方面服务新三板企业。陈斌表示，随 着金证互通挂牌，新三板上市公司中，既有硅谷天堂这样专注于产业和资本市场投资的企业， 也有金证互通这样服务于资本市场的企业，生态圈将变得更为丰富。 2、市场动态 挂牌