专业投机原理上册二次修改摘要.doc

专 业 投 机 原 理 笔 记 序 论 正确认知投机需要的知识与规则，并使它帮助你经年累月地获取稳定的利润。 除非你可以利用适当的计划将知识付诸于实践，并按游戏规则组织即定的计划，否则全世界的知识毫无用途。 在金融市场中，这意味着取得相关的知识、界定操作的哲学，建立资金的管理方法，并严格遵守明确的规则，拟定每天的例行决策。（获取投机所需要的知识与交易规则，并使它帮助你长期稳定得到利润，如果不能取得到长期稳定的利润，你一切所学的知识都是无效的。） 交易者、投机者、投资者的界定 任何市场均同时都存在三种价格的趋势：同时也存在三种基本类型的参与者：交易者、投机者、投资者。 如何决定趋势中的高点与低点。这完全取决于你的交易活动是专注于短期、中期或长期的趋势。（换言之，你是究竟是从事交易、投机或投资） 短期趋势：它可能持续数天至数个星期； 中期趋势：它可能持续数个星期至数个月； 长期趋势：它可能持续数个月至数年。 交 易 者：它们的活动主要集中在盘中交易或短期趋势上，他们买卖股票、债券、商品或任何交易工具，时间框架都在数分钟至数个星期之内。它们是当前趋势的主要推动者。 投 机 者：主要专注于中期趋势，他们建立市场头寸，并持有一段时间（大约数个星期至数个月），它们是当前趋势的主要跟随者。 投 资 者：主要考虑长期趋势，持有的头寸长达数个月至数年之久，它们是一般不考虑短期趋势变化，它们是市场的基石。 这三种行为都有相互重叠之处，投机行为的原理，经过适当的调整之后，它们也适用地交易与投资。 学会从宏观的角度进行交易。因为金融交易有一个最致命的缺失，那便是根据单一的事件拟定投资或交易的决策--------在不解整体风险的情况下投入资金，这是一种高度危险（自杀性）的投资行为。（若希望了解整体的风险，仅有一种方法：通常学习系统性的知识。） 赌博与投机的区别 赌博是必须承担不利胜算的风险，投机是在掌握有利胜算的情况下才承担风险。 投机的理解 投机者可以为市场提供不可或缺的流动性，也可以促进金融资产的平顺转移，并资产配置发挥最佳的功能。 金融投机是一门艺术而不科学，每位投机者都有自己独特的市场风格。 投机艺术必须具备的能力：精确真实的解释当时状况、掌握胜算、知道如何下赌注，即使在输的情况下，你仍能够参与下一盘赌局、具备心理的纪律、执行客观的知识、而不是由情绪主导决策。 输赢的关键是在于如何管理胜算，当你持有的牌可可以掌握胜算时便跟进，否则便盖牌，如此你便居于赢方。记住每一种牌型的胜算机率，并依此决定对策。这便是风险管理方法的精义所在。 判 读 盘 势 判读盘势主要是依靠潜意识事先输入的模式，通过潜意识内的模式评估当前的盘势，得到一种潜意识的结论，就是通常所谓的“市场感觉”，并依此采取行为。当然，你的潜意识中必须事先记忆价量跳动的速度与韵律、个股发布新闻的频率、大盘指数与个股价格的变动以及价格与成交量的关系。在这个过程中意识的判断相对不重要，因为在瞬息万变的盘面中，如果你停下来思考应该如何做时，你立刻会丧失注意力。 拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，除非市场证明你是错误的，在被证明为错误前你相信自己绝对是正确。 如果市场证明你为错误时，必须立即暂时离场以缓和情绪的波动，避免情绪性压力影响你的判断力。 你必须根据原则与法则交易，任何情绪感觉与愿望都不得干涉这项程序。 探究趋势的性质 首先必须界定、衡量、归纳所有趋势与修正走势，并设定一个标准做为“通常”的定义。 衡量所有短期、中期、长期趋势的幅度与时间，并登录于表格中。然后，通过统计分析的方法，将它们简化使我能够运用实际交易中进行风险管理。 预测行情不能只采用单一的分析方法，必须结合技术分析、统计方法以及经济基本面等因素，评估投机头寸的风险。 自由的理解与定义 自由的定义：代表一种根据自己理想与希望过活的能力，这需要一种全然独立的经济条件。 人生事业的关键在于经济与个人生活获得和协均衡的成功。因为生命应该是一种平衡而协调的过程，重点并不在于你赚了多少钱，而是你生活整体的快乐程度。 经 验 教 训 最根本的投机法则：迅速认赔。 教训1：不可基于帮助朋友的立场，免费提供任何有关市场的建议。因为实际的结果通常是伤害不是帮助。 教训2：万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一的逃生机会便是牺牲一只脚。若以市场的言语表达，这项原则是：市场证明你错了，立即了结出场！不可再找借口、期待、祷告或采取其他任何动作，赶紧离场·······不可试图调整头寸，避险或其他无谓的措施；赶紧认赔出场！ 经验1：任何资产价格均会因人类的交易行为产生偏离价值中枢，在偏离价格的趋势中也总会有价格趋势修正的一种走势。 经验2：拟定交易决策时，你必须绝对相信自己的正确性，但必须接受一