2010中产阶级理财规划.ppt

Document number 啊，这才是理财呢！ 周小刚，定投先生 2010 - 9 - 12 中产阶级 版本 人生需要定投可以定投指数也可以定投蓝筹股票 相信复利的力量！ 看一下股票 长江实业（后复权）1990年1月5日股价9.8元，2010年1月5日股价9716元，涨1000倍 就是说，在红利再投资的基础上你在87年12月花5万元买长实股票， 07年10月收获1.17亿 即使在2007年开始的金融危机中的最底部，你也保有4千万 当然你在87年花5万块买入的时候，李嘉诚不可能承诺说20年后回报1.17亿，他会说：感谢你的投资，他会努力经营好长江实业，他赚钱，你也赚钱 或者说你在90年1月花9.8万买长实股票， 2010年10月收获9千万 当然这个李嘉诚也没有承诺 前面的例子说明：选对了投资标的物长期持有，收获还是“比较可观的” 巴菲特更牛：44年（1965年-2009年）3712倍回报 2008年我们的市值缩水了115亿美元。这让我们两种股票的每股账面价值下滑了9.6％。在过去的44年中（也就是说，现任管理层继任以来），我们的第一类股票每股账面价值从19美元上升到了70530美元，每年复利增长率为20.3% 短期就不行了你2001年花5万买长江实业，到2003年就只有2万了 本金会跌一半以上 07年到09年也是一样，本金跌一半以上 每个5年搞一次，总是在波动 我们需要定投来“烫平波动” 前面的例子说明：长周期里的上涨，和短周期里的剧烈波动是并存的 自从长江实业1972年上市以来，其波动的程度一点好比过山车 连汇丰银行也是一样，07年10月150元到09年3月就只有33元，亏75%以上 前面的例子还说明：投资要趁早，1987年到1990年有3年的时间可以很从容地用5到10元的成本买入长江实业等着到2007年涨到11700元 如果你进行分红再投资，并参与长江实业每一次配股的话：只有这样才能获得长实的复利 长江实业分红不多，但是配股很多 就是所谓的“低点买入并长期持有”策略，非常适合手有一定量余钱的投资者 内地的2010年，相当于香港的1990年 坏消息是李嘉诚2010年已经82岁了，他过去20年让长江实业涨了1000倍 他的大儿子还未被证实经营能力和老豆一样 小儿子？不说了吧？ 好消息是改革开放的中国才32岁，未来20年，呵呵 最有效的投资工具是：时间 股市上是“剩者为王”。 投资者只需要“简单的事情重复做，赢的概率就很高了”。 投资领域，时间是年轻人最好的朋友，是老年人最大的敌人。 时间价值如何衡量？复利，终值，现值，贴现，贴现率 最基本的公式 终值的计算公式：单利、复利和终值 按复利计算终值的公式： Pn = P0 ( 1 + r ) n 按单利计算终值的公式： Pn = P0 ( 1 + r ·n ) 用复利计算的终值，比用单利计算的终值“高”。 90年1月花9.8万买长实股票， 2010年10月收获9千万，20年的复利为41%，这是非常高的回报！投资期在20年以上的话，复利每增加1个百分点结果都会大不一样。 现值的计算公式：单利贴现、复利贴现和现值 按复利计算现值的公式： P0 = Pn / ( 1 + r ) n 按单利计算现值的公式： P0 = Pn / ( 1 + r ·n ) 用复利计算的现值，比用单利计算的现值“低”。 终值举例：复利 现值举例：复利贴现 贴现：根据终值求现值的过程 Excel的计算函数：5个最基本的函数，非常有用！ PV()函数——现值 FV()函数——终值 RATE()函数——利率 PMT()函数——每期现金流量 NPER()函数——期数，它们分布在时间线上 使用这些各函数时要注意其参数： pmt参数作为每期发生的现金流量，在整个年金期间其值保持不变； type = 0或省略表示各期现金流量发生在期末，即普通年金； type = 1表示各期现金流量发生在期初，即预付年金； 应确认所指定的rate和nper单位的一致性。 在Excel中计算复利和贴现 计算终值和现值 FV(rate, nper, pmt, pv, type) PV(rate, nper, pmt, fv, type) 计算利率和期数 RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess) NPER(rate, pmt, pv, fv, type) Excel函数之间的关系 复利和时间的关系：A君和B君的对比 股票、投资和开车一样都是有风险的如果你的回报超过1倍，风险事实上已经下降为零你把本金撤出只留下利润 风险是可以被回避