2011-证券交易4.doc

自学专用 第四章　证券经纪业务本章主要考点　　1.熟悉证券经纪业务的含义和特点；　　2.掌握证券经纪关系的确立过程；　　3.熟悉《证券交易委托代理协议》的主要内容；　　4.掌握开立交易结算资金账户的要求；　　5.掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；　　6.熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务； 　　7.熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求； 　　8.熟悉经纪业务主要环节的操作规范；　　9.熟悉投资者教育和适当性管理的重点内容；　　10.熟悉经纪业务中的禁止行为； 　　11.熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务； 　　12.熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求； 　　13.熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求；　　14.熟悉证券经纪业务的风险种类；　　15熟悉经纪业务的风险防范措施；　　16.熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。　　 第一节　证券经纪业务概述（为原来第二章第一、二节） 　　一、证券经纪业务的含义（熟悉）　　▲证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。　　▲在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。　　▲证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。在我国，证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。　　▲在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。　　▽证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。　　▽证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。　　我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。　　▲证券经纪商的作用：　　（1）充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率。　　（2）提供信息服务。　　证券经纪商提供信息服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。　　【例1】（判断题）证券经纪商与客户之间的关系是买卖关系。（　） 　　[答疑编号1153040101]　　『正确答案』错。应该是：委托代理关系。 　　【例2】在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自（　）。　　A.收取佣金　　　　　　　　　　　B.赚取差价 　　C.收取的咨询费用　　　　　　　　D.证券发行费用 　　[答疑编号1153040102]　　『正确答案』A 　　【例3】下列选项中，不是证券经纪商应发挥的作用的是（　）。　　A.充当证券买卖的媒介　　　　B.提高证券市场效率　　C.提供信息服务　　　　　　　D.防止股价波动 　　[答疑编号1153040103]　　『正确答案』D 　　　　二、证券经纪业务的特点（熟悉）　　（一）业务对象的广泛性　　所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。证券经纪业务的对象还具有价格变动性的特点。　　（二）证券经纪商的中介性　　（三）客户指令的权威性　　在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。　　证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。　　证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得委托人的同意。　　（四）客户资料的保密性　　【例1】下列不属于证券经纪业务特点的是（　）。　　A.证券经纪商的中介性　　　　B.客户资料的保密性　　C.客户指令的权威性　　　　　D.交易物的不变性 　　[答疑编号1153040104]　　『正确答案』D 　　【例2】关于证券经纪业务，以下表述不正确的是（　）。　　A.在证券经纪业务中,委托人的指令具有权威性　　B.经纪商可以根据情况变化,自行改变委托人的委托价格　　C.证券经纪商的首要义务是要严格按照委托人的要求办理委托事务　　　D.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失,应承担赔偿责任 　　[答疑编号1153040105]　　『正确答案』B 　　三、证券经纪关系的建立　　（一）证券经纪关系的确立（掌握）　　1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。　　▲《风险揭示书》会告知客户从事证券投资将包括但不限于如下风险：宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险、其他风险等。　　▲《客户须知》让投资者了解股市的风险、合法的证券公司及证券营业部、投资品种与委托买卖方式