2014年6月期货基础知识(综合题)专项练习.pdf

2014 年期货基础知识之综合题专项练习 知识点1 商品期货合约涨跌停板价格计算 1.2014 年 6 月 4 日，上海期货期货交易所铜期货合约cu1408 的结算价为48 220 元/吨。一 般情况下，在下一交易日，该合约可以成功交易的最高价格和最低价格分别是（ ）和（ ） 解析：本题考查商品期货合约每日价格最大波动限制。上海期货交易所铜期货合约每日价格 最大波动限制为：上一交易日结算价的±3%。所以，cu1408 下一交易日的价格波动范围为 [48 220×(1-3%) ，48 220× （1+3%）]，即[46 773.4,49 666.6]，由于铜期货合约的最小 变动价位是 10 元/吨，所以下一交易日有效的价格波动范围是[46 780,49 660]。则 6 月 5 日该合约可以成功交易的最高价格是49 660 元/吨，最低价格是 46 780 元/吨。 知识点2 商品期货合约结算方式的计算 2.某投资者在中原期货公司开立期货账户后即存入保证金 20 万元，1 月 5 日开仓买入5 手 8 月份交割的黄金期货合约，成交价 270 元/克，下午又以 275 元/克的价格平仓卖出 2 手所持 黄金期货合约，当日该期货合约的结算价为 277 元/克。1 月 6 日该投资者又以281 元/克平 仓卖出 2 手所持黄金期货合约，当日，该合约的结算价为 280 元/克。假设该期货公司向客 户收取的交易手续费为 5‱，向客户收取的交易保证金比例为 10%。则根据以上资料，分析期 货公司对客户 1 月 5 日和1 月 6 日的结算情况。 （1）计算 1 月 5 日的当日盈亏、交易手续费、交易保证金、当日结算准备金余额、可用资 金。 （2）计算 1 月 6 日的当日盈亏、交易手续费、交易保证金、当日结算准备金余额、可用资 金。 解析： 1 月 5 日结算情况 （1）当日盈亏，该投资者的当日盈亏包括平当日仓盈亏和当日开仓持仓盈亏。 ①平当日仓盈亏＝（275 元/克－270 元/克）×2手×1 000 克/手 ＝10 000 （元） ②当日开仓持仓盈亏＝（277 元/克－270 元/克）× （5－2）手×1 000克/手 ＝21 000 （元） ③当日盈亏＝10 000 元＋21 000 元 ＝31 000 （元） （2）当日应缴手续费 ①当日成交金额＝270 元/克×5手×1 000克/手＋275 元/克×2手×1 000克/手 1 ＝1 350 000 元＋550 000 元 ＝1 900 000 （元） ②当日应缴手续费＝1 900 000 元×5‱ ＝950 （元） （3）当日保证金账户情况 ①保证金账户权益总额＝初始保证金＋当日盈亏－交易手续费 ＝200 000 元＋31 000 元－950 元 ＝230 050 （元） ②当日交易保证金＝277 元/克×3手×1 000克/手×10% ＝83 100 （元） （4）当日结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交 易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－交易手续费＝200 000 元＋0－83 100 元＋31 000 元＋ 0－0－950 元＝146 950 （元） （5）该投资者账户可用资金即当日结算准备金余额 146 950 元。 1 月 6 日结算情况 （1）当日盈亏，该投资者的当日盈亏包括平历史仓盈亏和历史持仓盈亏。 ①平历史仓盈亏＝（281 元/克－277 元/克）×2手×1 000克/手 ＝8 000 （元） ②历史持仓盈亏＝（280 元/克－277 元/克）×1手×1 000克/手 ＝3 000 （元） ③当日盈亏＝8 000 元＋3 000 元 ＝1 1000 （元） （2）当日交易手续费 ①当日成交金额＝281 元/克×2手×1 000克/手 ＝562 000 （元） ②当日交易手续费＝562 000 元×5‱ ＝281 （元） （3）当日保证金账户情况 ①保证金账户总额＝230 050 元＋11 000 元－281 元 ＝240 769 （元）