资本市场概论-第九章.ppt

谢谢大家！ * * 技术经济系 李北伟 第九章 我国资本市场监管体制 第一节 监管体制建设 第二节 自律组织的发展 * 章节大纲 §第一节 监管体制建设 监管体制建设是资本市场规范、有序运行的重要保障，在资本市场制度建设中具有突出地位。二十年来，为适应发展与改革的需要，我国资本市场的监管体系不断调整与完善，有效地维护了资本市场秩序，有力地促进了资本市场发展。 * 一、统一监管体制建立 中国证券监督管理委员会对全国资本市场实行集中统一监管的监管体制。从1981年中国恢复国债发行以来，监管体系经历了由分散监管、多头监管到集中统一监管三个发展阶段。 * （一）分散监管阶段（1981—1992年5月） 从1981年到1985年，我国证券市场以国债发行为主，股票和企业债券发行很少。在这一时期，对证券市场的监管是分散的、不成体系的。1986年以后，以柜台交易形式存在的股票交易市场开始起步，国债二级市场也逐步形成，特别是1990年上海、深圳两家证券交易所相继成立，股票交易开始有了集中的场内场所，市场规模有了一定程度的扩大。与此相适应，市场监管体系也初见雏形。 * （二）多头监管阶段(1992年5月—1997年年底) 在这一阶段，证券市场的规模逐步扩大，并迅速从地方性市场发展为全国性市场。全国性统一市场的发展，必然要求中央政府担负起证券市场监管职责。这一阶段的主要特点表现为： 一是证券委是国家对全国证券市场进行统一宏观管理的主管机构。 二是国务院其他部委具有相当一部分证券监管权力。 三是地方政府和行业主管部门负责选拔推荐公开发行股票的企业 四是上海、深圳证券交易所作为我国当时最主要的自律机构，担负了对证券交易市场的日常管理工作 * （三）集中统一监管阶段（1997年年底至今） 随着我国证券市场的迅速发展，为加强对证券市场的规范化建设，防范和化解市场风险，1997年8月，国务院决定将上海、深圳证券交易所统一划归证监会管理。 这一阶段是我国证券市场监管体系适应市场发展要求的改革完善阶段，监管体系也顺利实现了从地方到中央、从分散到集中、从多头到统一的转变，集中统一的监管体系得以建立。 * 二、证监会的历史沿革 证监会是国务院直属事业单位，是我国证券市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券市场进行集中统一管理，维护市场秩序，保障其合法运行。证监会的历史沿革大致经历了三个阶段。 * （一）成立之初与证券委并行阶段（1992—1997年） 证监会成立于1992年10月26日，与证券委同时成立。当时，证券委是国家对证券市场进行统一宏观管理的主管机构，其主要职责是：负责组织拟定有关证券市场的法律、法规草案；研究制定有关证券市场的方针政策和规章，制订证券市场发展规划等；证监会是证券委的监管执行机构，其主要职责是：根据证券委的授权，拟定有关证券市场管理的规则；对证券经营机构从事证券业务，特别是股票自营业务进行监管；会同有关部门进行证券统计，研究分析证券市场形势并及时向证券委报告工作，提出建议等。 * （二）统一监管体制建立阶段（1997~2004年） 1997年8月，上海、深圳证券交易所划归证监会管理。 1998年4月，国务院决定撤销证券委，将其全部职能和人民银行履行的对证券经营机构的监管职能划入证监会。 1998年9月，国务院再次核定了证监会的三定方案，进一步明确证监会为国务院直属事业单位，是全国证券期货市场的主管部门，并强化了证监会的职责。 1999年，《证券法》从法律上确立了证监会作为我国证券市场监管机构的地位。 * （三）进一步加强和完善阶段（2004年至今） 2004年，根据国务院机构改革方案，国务院又一次重新核定了证监会的三定方案，进一步对证监会的职能进行了调整和强化，将原中央金融工委承担的管理部分证券公司领导班子、领导成员及国务院派驻证券公司的监事会监事的职责划入证监会。 2006年1月1日起施行的修订后的《证券法》，再次明确证监会为我国证券市场监管机构。 2007年，为健全证券执法体制，国务院批准证监会对证券执法机构进行了调整，在证监会设立行政处罚委员会，合并稽查一局、二局为稽查局，设立证监会稽查总队，充实证监会派出机构稽查力量。 * 三、证监会派出机构的演变