第1讲后金融危机时代的中国(免费阅读).ppt

第一讲 后金融危机时代的中国 保险业 一、全球金融危机回顾 1、席卷全球的金融危机！ 07年中期开始，全球经济因“次贷危机”这座冰山彻底改变了航程。 这场危机速度之快、规模之大、范围之广、危害之深，百年未遇！ 金融危机袭来！ 格林斯潘称之为“百年一遇”； 日本麻生首相称可与1929年的危机相匹敌； 比近70年来最严重的三次危机引发的衰退规更大、影响更严重、波及面更广，全球无一国家和地区能独善其身。 金融危机袭来！ 这次危机使实体经济者受巨大危害：生产、投资、出口受到重挫，造成全球股市已损失32万亿美元，相当于G7去年GDP总和；信贷增长降至二战以来最低水平，将把发展中国家1亿人推向贫困。 现象：金融怎么就来了？ 2007年4月，美国新世纪金融公司申请破产；2008年9月，美国政府接管房地美、房利美的住房抵押贷款金融机构； 2008年9月15日，美国雷曼兄弟公司申请破产；同日，美第三大投行美林公司被银行收购； 9月16日，美国政府同意向美国国际集团AIG提供800亿元美元的紧急贷款，以控股79.9%的方式接管这家保险机构； 2008年9月25日，美国华盛顿互惠银行被政府监管机构接管； 2007年8月11日世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市 2007年8月17日美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%。此后连续注资、降息。 2007年，花旗、美林、瑞士银行等大幅亏损。 2007年8月9日法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债，全球大部分股指下跌，金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水 2008年3月16日贝尔斯登（第5大投行）出售给摩根大通，危机暂告一个段落。 现象：金融海啸下的全球众生相 冰岛：国家破产 日本：勤俭节约正流行。10月初，日本大和生命保险因深陷经营困境，于日前正式宣布破产 俄罗斯：股市一天跌去19％，5个月内蒸发60％ 印度：严防投资者自杀 巴基斯坦濒临破产 美国打个喷嚏，欧洲就感冒，亚洲就得肺炎，而非洲的肺结核就更严重了 现象：无可奈何-各国政府联合救市 9月以来，各国政府纷纷采取救市行动， 10月3日，美国众议院投票表决通过7000亿美元的救市方案。 10月，7国集团首脑开会，同意联合救市。 10月，英国政府同意出2500亿英镑贷款给国内金融机构，其中350亿英镑直接注资银行。 10月8日，全球11家央行联合大幅降息； 10月13日，欧盟各国承诺用约2万亿欧元救市。 10月24-25日，亚欧会议在北京召开，讨论议题之一是如何应对全球金融危机。 为什么呢？原因与实质 安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜 富兰克林?罗斯福说，“一个居者有其屋的国家不可战胜”。 小布什的口号是建设一个“所有者社会”并宣布每年6月为“全国住房所有权月” 。 可问题是：怎么才能人人拥有房子呢？ “美国老太”和“中国老太”的对话 一位美国老太和一位中国老太在天堂相遇： 美国老太很释然，说“进天堂前终于为那套住了几十年的大房子还清了贷款” 中国老太则很怅然，说“辛辛苦苦攒了几十年钱，进天堂前总算买了套大房子，可又没住上两天”。 要是人还没进天堂，钱已经花没了、还不上了 ，那会出现什么结果？ 忽悠了全体中国人借钱买房的美国老太太，昨日吞枪自杀 据报道，俄亥俄州一名90岁老妇因为断供按揭面临迫迁，无计可施下吞枪自尽，幸而大难不死。 自07年夏天美国次贷危机集中爆发后，美国就有成千上万低收入家庭失去被指“超前消费的大房子”。 美国政界信念：鼓励私人拥有住房 成立了房利美、房地美这样的政府支持的抵押贷款机构； 通过《社区再投资法》等法律帮助私人，尤其是低收入人群购置住房； 为私人购买住房提供大量财政补贴。2007年预计补贴总额是联邦政府总税收收入的5％。 房地产业发展，购房人热情不断升温，次级抵押贷款成了信用条件达不到优惠级贷款要求的购房者的选择 金融机构的放贷冲动 放贷机构间竞争的加剧催生了多种多样的高风险次级抵押贷款产品。 只付利息抵押贷款，它允许借款人在借款的前几年中只付利息不付本金。 “零首付”、“零文件”的贷款方式。 “猎杀”放贷 也包括贷款欺诈 美国房贷安全的三个层次 优质贷款：对象为信用评分最高的个人（信用分数在660分以上），月供占收入比例不高于40%及首付超过20%以上； Alt-A 贷款：对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人，如自雇以及无法提供收入证明的个人； 次级贷款：对象为信用分数较差的个人，尤其是消费者信用评分（FICO）分数低于620、月供占收入比例较高或记录欠佳，及首付低于20%甚至没出有首付。 然而，三大评级机构“把灵魂卖给了魔鬼”！ 真实的故事 原本