金融工程定期：券商金股解析月报(2024年11月).docx
目 录
1、11月份券商金股特征解析 3
2、10月份券商金股绩效回顾 5
3、开源金工优选金股组合 6
4、风险提示 8
图表目录
图1：11月份券商金股行业权重：电子、电力设备、计算机、医药生物占比靠前 4
图2：11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升 5
图3：券商金股组合收益表现显著优于基准指数 5
图4：优选金股组合收益表现显著优于基准指数 7
表1：11月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细 3
表2：11月份主要热门行业top5金股及推荐数量明细 4
表3：金股组合净值指标：10月份金股组合整体收益率-4.3% 6
表4：10月份收益率排名前十金股：沃尔核材、寒武纪-U、国泰君安等收益靠前 6
表5：优选金股组合净值指标：10月份组合收益率-3.8% 7
表6：11月份优选金股组合明细：电子、医药生物、计算机、电力设备行业个股较多 7
各家券商每月初对外披露的十大金股，高度汇集了分析师的研究精华，融合了风格选择、行业配置、选股择时等多维度的研究观点，长期以来受到市场的热烈关注。我们在券商金股系列报告《“金股+”组合的量化方案》《券商金股的内部收益结构》中，对券商金股的收益表现和结构特征进行了详细分析。这里我们对券商金股做定期跟踪，以及时监控组合动态和收益表现。
1、11月份券商金股特征解析
11月份立讯精密、宁德时代、恺英网络、美的集团、天孚通信、永新光学、亨
通光电等金股推荐次数靠前。11月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场35
家券商发布的金股，去重后金股数量合计为260只。我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，11月份推荐次数靠前的金股为：立讯精密（6次）、宁德时代（6次）、恺英网络（5次）、美的集团（4次）、中信证券（4次）等；在新进金股中，11月份推荐次数靠前的金股为：天孚通信（3次）、永新光学（3次）、亨通光电（3次）、南山铝业（2次）、海格通信（2次）等。
表1：11月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细
推荐数量前15重复金股 推荐数量前15新进金股
股票代码
股票名称
行业
总市值(亿)
推荐次数
股票代码
股票名称
行业
总市值(亿)
推荐次数
002475.SZ
立讯精密
电子
3053
6
300394.SZ
天孚通信
通信
711
3
300750.SZ
宁德时代
电力设备
10829
6
603297.SH
永新光学
电子
97
3
002517.SZ
恺英网络
传媒
287
5
600487.SH
亨通光电
通信
427
3
000333.SZ
美的集团
家用电器
5439
4
600219.SH
南山铝业
有色金属
478
2
600030.SH
中信证券
非银金融
3948
4
002465.SZ
海格通信
国防军工
281
2
002714.SZ
牧原股份
农林牧渔
2385
4
002920.SZ
德赛西威
计算机
676
2
002648.SZ
卫星化学
基础化工
637
4
002352.SZ
顺丰控股
交通运输
2151
2
601058.SH
赛轮轮胎
汽车
477
3
603816.SH
顾家家居
轻工制造
272
2
601601.SH
中国太保
非银金融
3207
3
600458.SH
时代新材
机械设备
102
2
600861.SH
北京人力
社会服务
115
3
600438.SH
通威股份
电力设备
1384
2
300274.SZ
阳光电源
电力设备
1879
3
301078.SZ
孩子王
商贸零售
138
2
688041.SH
海光信息
电子
2985
3
688582.SH
芯动联科
电子
184
2
688111.SH
金山办公
计算机
1191
3
300986.SZ
志特新材
建筑装饰
33
2
300502.SZ
新易盛
通信
923
3
688326.SH
经纬恒润
计算机
99
2
601138.SH
工业富联
电子
4818
3
600216.SH
浙江医药
医药生物
159
1
数据来源：、美市科技（每市）、研究所（总市值数据截至
11月份电子、电力设备、计算机、医药生物等行业金股数量占比靠前。11月份金股权重靠前的行业分别为：电子（14%）、电力设备（9%）、计算机（8.2%）、医药生物（5.8%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：电子（+3.2%）、电力设备
（+2.5%）、计算机（+1.7%）；权重减少最多的行业为：食品饮料（-3.1%）、机械设备（-1.6%）、美容护理（-1.6%）。
图1