中级财管学习-思维导图.ppt

* 财管基础 货币时间价值 复利终值 F=P（1+i）? F=（F/P, i, n） 复利现值 P=（P/F, i, n） 年金终值 普通年金终值 预付年金终值 递延年金终值 F=A（F/A, i, n） F=A（F/A, i, n）（1+i） F=A【（F/A, i, n+1）-1】 F=A（F/A, i, n） 年金现值 普通年金现值 预付年金现值 递延年金现值 P=A（P/A, i, n） P=A（P/A, i, n）（1+i） P=A【（P/A, i, n-1）+1】 P=A（P/A, i, n）（P/F, i, m） P=A【（P/A, i, m+n）- （P/A, i, m）】 年偿债基金 永续年金现值 年资本回收额 A=（A/F, i, n） A=（A/P, i, n） （年金终值） （年金现值） （期现减一） （期终加一） （同普通） 风险与收益 利率 计息期利率 名义利率 实际利率 收益 收益额 收益率 现金净收入 资本利得 单期 股息+资本利得 预期 加权平均法 历史数据分组法 算术平均法 概率 收益率 类型 实际 / 预期 / 必要 (纯粹利率+通胀补贴)+风险收益率 风险 衡量 期望值 离散程度 方差 标准差 标准离差率 加权平均 偏差平方 开平方 除以期望值 对策 规避 / 减少 / 转移 / 接受 偏好 回避者 / 追求者 / 中立者 组合 资产 资产 收益 预期收益率 组合报酬率 影响因素 投资比重 / 个别资产收益率 风险 M-投资 R-报酬率 风险 系统性风险 非系统性风险 相关系数P 负相关 -1≤P≤1正相关 P=0不相关 影响因素 经营风险 / 财务风险 资本 定价 模型 必要收益率 无风险收益率 市场组合收益率 风险收益率 （不可分散） 证券市场线 原理 SML 固定成本 变动成本 混合成本 总额不变 / 业务量↑，单位固定成本↓ 特征 分类 约束性固定成本（经营能力成本） 酌量性固定成本（广告费/职工培训费/研发费） 单位变动成本不变 / 业务量↑，总额↑ 特征 分类 技术性变动成本 酌量性变动成本（销售佣金） 分类 高低点法 半变动成本 半固定成本 延期变动成本 曲线变动成本 递增 递减 （计件工资/违约金） （固话费） 回归分析法 账户分析法 技术测定法 合同确认法 个别资产标准差 投资比重 相关系数 成本性态 风险 收益 利率 复利终值系数 短差 长差 长差 短差 ＜1 ＞1 市场风险 无风险收益率 风险自保(坏账准备/资产减值准备) 风险自担(冲减利润) 相同E比较 不同E比较 直线法提折旧 工作量法提折旧 资产组合 收益率方差 货币时间价值 (仅反映收益) P=1,不能降低风险 P=-1,最大降低风险 (可分散)公司风险 息税前资金利润率＞借入资金利息率,可行 系统风险 非系统风险 组合资产数量 组合风险 单项资产系统风险系数 资产组合系统风险系数 分解方法 单项资产系统风险 市场组合系统风险 (预期收益率) 一定量货币在不同时点上的价值量差额 P=A（F/A, i, n） （P/F, i, m+n） 预算管理 内容 特征 目标一致 数量化、可执行性 作用 明确目标 内部协调 考核标准 分类 内容分 时间分 业务(经营)预算 专门决策预算 财务预算 辅助预算/分预算 现金预算 预计财务报表 预计利润表 预计资产负债表 总预算 短期≤1Y 长期＞1Y 体系 工作组织 决策层 / 管理层 / 执行层 / 考核层 编制方法 出发点特征 增量预算法 零基预算法 应发生费用 可避免/不可避免 可延缓/不可延缓 业务量数量特征 固定预算法 弹性预算法 公式法 列表法 (70-100% OR 历史最高/低) y=a+bx 预算期时间特征 定期预算法 滚动预算法 月滚 季滚 混滚 编制程序 下达目标 编制上报 审查平衡 审议批准 下达执行 执行考核 执行 调整 分析考核 编制 销售预算 销售收入 预计现金收入 当期销售当期收现 当期收回前期应收款 生产预算 直接材料预算 直接人工预算 制造费用预算 产品成本预算 销售及管理费用预算 专门决策预算 长期投资预算/资本支出预算 现金预算 预计利润表 预计资产负债表 上下结合/ 分级编制/ 逐级汇总 生产预算 直接材料 现金预算 筹资管理(上) 内容 动机 合法性 支付性 扩张性 调整性 内容 调整资本结构 扩大规模/投资 正常经营活动 预计资金量 筹资渠道/方式 降低成本/控制风险 方式 股权筹资 债务筹资 混合筹资 吸收直接投资 / 发行股票 发行债券/贷款 / 融资租赁 发行可转债 / 认股权证 分类 权益特性 媒介与否 资金来源 使用期限 直接筹资 间接筹资 内部筹资 外部筹资 长期筹资 短期筹资 吸收直接投资 / 发行股票 / 债