个股期权知识汇编-高级篇..doc

个股期权知识（高级篇） 注：此知识汇编材料主要由宁德营业部提供 1、已知当前股价为8元,该股票行权价格为8元认购期权，权利金是每股0.4元，合约单位为1000，则卖出2张认购期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为8.4元，则期权合约交易总损益是（）元。 A.800,0 B.400,0 C.800,800 D.400，-400 2、假设某投资者卖出一张行权价为10元的甲股票认沽期权(每张5000股)，该期权价格为每股0.2元，则到期日该股票价格为多少时，该笔认沽期权卖出开仓赢利 A.低于10.2元 B.高于10.2元 C.低于9.8元 D.高于9.8元 3、以下哪一个正确描述了theta A.delta的变化与标的股票的变化比值 B.期权价值的变化与标的股票变化的比值 C.期权价值变化与时间变化的比值 D.期权价值变化与利率变化的比值 4、投资者卖出了认沽期权，那么为了对冲股价下跌带来的合约风险，可采取的略是（） A.买入股票 B.卖空股票 C.加持合约数量 D.减持合约数量 5、认购-认沽期权平价公式是针对以下哪两类期权的 A.相同行权价相同到期日的认购和认沽期权 B.相同行权价不同到期日的认购和认沽期权 C.不同行权价相同到期日的认购和认沽期权 D.不同到期日不同行权价的认购和认沽期权 6、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系，对于股票期权来说 A.行权价格越高，波动率越大 B.行权价格越高，波劫率越小 C.行权价格越低，波动率越小 D.行权价格越接近标的证券价格，波动率越小 7、强制平仓情形包括 A.结算参与人结算准备金余额小于零，且未能在规定时间内补足或自行平仓 B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，除权除夕日没有补足标的证券或没有对补足部分头寸进行平仓 C.客户、交易参与人持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓 D.以上三个选项都正确 8、投资者开仓卖出了一张行权价是11元的认购期权合约，该期权前结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（） A.1500 B.2000 C.500 D.3000 9、认购期权义务股票仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是 A.{结算价+Max(25%*合约标的收盘价-认购期权虚值，10%*标的收盘价)}*合约单位 B.Min{结算价+Max(25%*合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%*行权价)，行权价}*合约单位 C.{结算价+Max(15%*合约标的收盘价-认购期权虚值，7%*标的收盘价)}*合约单位 D.Min{结算价+Max(15%*合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%*行权价)，行权价}*合约单位 10、小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元/股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨至45元，则小明每股盈利为（） A.5 B.3 C.-2 D.-5 11某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是 A.股价为37元 B.股价为40元 C.股价为43元 D.股价为46元 12甲股票现价为44元，该股票一个月到期、行权价格为42元的认购期权合约价格为3元，其相同条件下的认沽期权合约价格为2元，不考虚无风险利率。经计算，小明发现，按照平价公式，该期权存在无风险套利，差额大约为()元 A.1 B.2 C.3 D.4 13已知希暗字母Vega是6,则当股价波动率上升1%时,认沽期权的权利金如何变化（） A.上升0.06元 B.下降0.06元 C.保持不变 D.不确定 14某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8,则该投资者持有的甲股票数量为 A.80股 B.128股 C.800股 D.1250股 15关于构建蝶式期权组合来说，下列说法正确的是 A.需要交易2张合约 B.需要交易3张合约 C.需要交易4张合约 D.以上均不正确 16某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为15元的认购期权，以1.5元(每股)卖出一个行权价为15元的认沽期权，构成了一个合成股票，若到期日股票价格为17元，则每股盈亏为（）元 A.2 B.2.35 C.1.65 D.0.35 17某投资者通过买入行权价格为20元的认沽期权〔支付权利金2元)，并卖出行权价格为30的认沽期权〔获得权利金7.5元)从而构造了一个垂直价差策略。若到期日股票价格为16