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三因素模型的改进及其在深圳证券市场的实证研究开题报告

一、选题背景与研究意义

现代资本市场中，有效市场假说是一个重要的基础。有效市场假说认为，资本市场的价格已经反映出了所有可用的公开信息，因此，任何的新信息或者变化不会对股票价格产生影响。但是，在实践中，我们可以发现一些重要的影响因素，如市场风险、公司规模、市场流动性等，这些因素都是可以影响股价的。

为了更准确地解释股票价格的波动规律，学者们提出了德雷福斯三因素模型，即市场风险因素、公司规模风险因素和账面市值比因素。虽然这个模型在解析股票价格方面有很好的效果，但是随着时代的变迁，这个模型也存在一些缺陷，比如忽略了市场流动性等因素的影响。因此，本文将尝试对三因素模型进行改进，并利用深圳证券市场的实证数据进行研究，以期收获有关资本市场的更深层次的认识。

二、主要研究内容和思路

1.三因素模型的改进

本文将进一步考察市场流动性和成交量对股价的影响，并根据统计数据对三因素模型进行修订，提出一个更全面、更精准的股价波动解释模型。

2.数据来源和分析方法

本文将利用深圳证券市场往年的数据进行实证分析，并运用回归分析模型，研究影响股价波动的主要因素，以期挖掘出这些因素在深圳证券市场中的行为规律和内在联系。

3.研究结论和建议

本文将总结出深圳证券市场股价波动的主要因素，并提出一些投资建议，帮助投资者更好地把握市场情况和选择优质的投资标的。

三、预期结果和研究创新点

本文将对三因素模型进行改进，同时结合实证数据研究深圳证券市场中股价波动的主要因素，预期可以得到以下结果：

1.提出修订版的三因素模型，并可以通过统计数据得出其效果与原版进行比较；

2.发现市场流动性和成交量等因素对股价波动产生的重要影响，并对影响规律和内在联系进行详细分析；

3.通过回归分析模型，总结出深圳证券市场中股价波动的主要因素，并提出一些实用的投资建议。

本文创新点在于通过对三因素模型的改进，结合实证数据，发现市场流动性和成交量等因素对股价波动的影响，同时可以提供一些有用的投资建议，对于资本市场的完善和发展具有现实意义。