机械行业月报：继续布局超跌成长子行业龙头和设备更新板块龙头.docx

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机械

分析师：刘智

登记编码：S0730520110001

liuzhi@021继续布局超跌成长子行业龙头和设备更新板块龙头

——机械行业月报

证券研究报告

证券研究报告-行业月报同步大市(维持)

-24023.102024.022024.062024.10机械相对沪深300指数表现

-24023.102024.022024.062024.10

——机械沪深300

19%13% 6% 0% -6%-12%-18%

资料来源：中原证券

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联系人：马嵚琦

电话：021地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼

邮编：200122

发布日期：2024年10月30日

投资要点：

l10月中信机械板块上涨3.38%，跑赢沪深300指数（-2.32%）5.7个百分点，在30个中信一级行业中排名第8名：截止到2024年10月29日收盘，10月中信机械板块上涨3.38%，跑赢沪深300指数（-2.32%）5.7个百分点，在30个中信一级行业中排名第8名。10月三级子行业中纺织服装设备、起重运输设备、光伏设备涨幅靠前，分别上涨22.6%、14.7%、13.04%。

l行业观点与投资建议

随着各项刺激政策逐步落地，10月市场延续了反弹的趋势，机械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件、半导体设备等成长板块反弹力度排名靠前。我们认为后续市场会存在分化，短期建议继续抓住反弹机遇，重点布局严重超跌的子行业个股，包括锂电设备，光伏设备、风电设备、半导体设备、机器人等成长子行业龙头，以及受益房地产政策催化的相关产业链，包括工程机械、电梯等行业龙头。

中长期我们建议重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、工程机械、机床、农机、矿山冶金机械、铁路设备等核心标的。三季报情况来看，这些板块受益需求回暖财报在行业里表现较好，建议继续重点关注。

风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。

机械

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内容目录

1.机械板块行情 4

1.1.10月板块行情 4

1.2.行业估值分位数已接近均值水平，部分成长子行业仍低于20%分位数 5

2.工程机械：挖掘机销量持续恢复增长，行业业绩逐步修复 7

2.1.重要资讯 7

2.2.重要数据：9月挖掘机销量增长10.8%，工程机械市场持续修复 7

2.3.投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估 9

3.机器人：工业机器人产量增速环比加速，静待企业盈利修复 10

3.1.重要资讯 10

3.2.投资策略：工业机器人复苏加速，静待企业利润修复 12

4.船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复 12

4.1.重要资讯 12

4.2.重要数据：新造船价格持续新高，造船三大指标高增长 13

4.3.投资策略：行业景气持续，船舶企业盈利修复 15

5.煤炭有色金属固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速亮眼 15

6.河南机械行业资讯 16

6.1.河南机械上市公司行情回顾 16

6.2.河南机械上市公司新闻 17

7.机械行业可转债行情 18

8.行业观点与投资建议 19

9.风险提示 19

图表目录

图1：中信一级行业10月涨跌幅（%） 4

图2：中信