宏观经济政策变化对股市价格影响.doc

专业资料参考 PAGE word格式整理 PAGE 1 第 页 共 NUMPAGES 25 页 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc363092705 绪论 PAGEREF _Toc363092705 \h 4 HYPERLINK \l _Toc363092706 （一）选题背景与研究意义 PAGEREF _Toc363092706 \h 4 HYPERLINK \l _Toc363092707 （二）文献综述 PAGEREF _Toc363092707 \h 4 HYPERLINK \l _Toc363092708 1.离散型政策宣告与价格波动相关性研究 PAGEREF _Toc363092708 \h 5 HYPERLINK \l _Toc363092709 2.宏观经济变量变化与股票价格波动相关性 PAGEREF _Toc363092709 \h 5 HYPERLINK \l _Toc363092710 3.关于中国股票市场价格波动及特殊性的研究 PAGEREF _Toc363092710 \h 6 HYPERLINK \l _Toc363092711 （三）研究思路与研究方法 PAGEREF _Toc363092711 \h 6 HYPERLINK \l _Toc363092712 1.研究思路 PAGEREF _Toc363092712 \h 6 HYPERLINK \l _Toc363092713 2.研究方法 PAGEREF _Toc363092713 \h 7 HYPERLINK \l _Toc363092714 一、宏观经济政策变化与股票市场价格波动的理论分析 PAGEREF _Toc363092714 \h 9 HYPERLINK \l _Toc363092715 （一）证券市场价格行为理论 PAGEREF _Toc363092715 \h 9 HYPERLINK \l _Toc363092716 （二）宏观经济政策变化与股票市场波动相关性理论 PAGEREF _Toc363092716 \h 10 HYPERLINK \l _Toc363092717 二、 宏观经济政策变化与股票价格波动的经验分析 PAGEREF _Toc363092717 \h 12 HYPERLINK \l _Toc363092718 （一）样本数据与实证方法 PAGEREF _Toc363092718 \h 12 HYPERLINK \l _Toc363092719 （二）独立政策事件与股价波动的特征事实 PAGEREF _Toc363092719 \h 12 HYPERLINK \l _Toc363092720 1.数据比照分析 PAGEREF _Toc363092720 \h 13 HYPERLINK \l _Toc363092721 2.显著指数波动交易日的研究 PAGEREF _Toc363092721 \h 15 HYPERLINK \l _Toc363092722 （三）宏观经济变量与股价波动相关性的计量分析 PAGEREF _Toc363092722 \h 19 HYPERLINK \l _Toc363092723 1.变量解释 PAGEREF _Toc363092723 \h 20 HYPERLINK \l _Toc363092724 2.数据来源和处理 PAGEREF _Toc363092724 \h 21 HYPERLINK \l _Toc363092725 3.宏观经济变量与股票价格指数的VAR模型分析 PAGEREF _Toc363092725 \h 22 HYPERLINK \l _Toc363092726 4.宏观经济变量与股票价格波动的因果关系检验 PAGEREF _Toc363092726 \h 25 HYPERLINK \l _Toc363092727 5.宏观经济变量对股票价格波动的脉冲响应分析 PAGEREF _Toc363092727 \h 25 HYPERLINK \l _Toc363092728 6. 长期宏观经济指标与股指线性回归分析 PAGEREF _Toc363092728 \h 26 HYPERLINK \l _Toc363092729 三、主要结论与政策建议 PAGEREF _Toc363092729 \h 27 HYPERLINK \l _Toc363092730 （一）主要结论 PAGEREF _Toc363092730