外汇交易2即期外汇交易.pptx

国际金融实务 ; 教学目的与要求：本章了解即期外汇交易的作用；掌握即期外汇交易的含义、交割时间的确定；熟练掌握即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧以及即期套算汇率的计算、套汇计算。 教学重点：即期外汇交易的含义、交割时间的确定，即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧；即期外汇交易实务操作以及即期套算汇率的计算、套汇操作。 教学难点：即期外汇交易的报价方法、即期套算汇率的计算、套汇操作。;【导入案例】　　 询价方： What’s your spot USD JPY, pls? (请问即期美元兑日元报什么价？) 报价方： 104.20/30 (也可以写作20/30 或104.20/104.30) 询价方: Yours USD 1 或 Sell USD 1. （“1”代表 100万)。或者： Mine USD1 或 Buy USD1. 　　 报价方：OK, done. (好了，成交) ; 　以上就是一个典型的即期外汇交易的范例，即期外汇交易是国际外汇市场上最常见、最普遍的交易形式，学习外汇交易业务，应从即期外汇交易入手。 ;即期外汇交易;即期汇率的报价 1.报价 直接报价：对于USD/JPY、USD/CAD、USD/CHF等形式的报价，即美元在左边的报价叫直接报价，银行买卖的是美元。 间接报价：对于AUD/USD、GBP/USD、EUR/USD等形式的报价，即美元在右边的报价叫间接报价，银行买卖的是美元以外的货币。 对于银行报价来说，买卖的都是“/”左边 的货币。 例:USD/CHF USD-单位货币；CHF-计价货币;外汇即期交易举例;2.点数 五位有效数字，前三位是大数，后三位小数。如果汇率波动不激烈，一般只报小数。 GBP/USD=1.4568 /78→1.4578/88 说明英镑兑美元升值10个点； EUR/USD=1.2235/45 →1.2335/45 说明欧元兑美元升值100个点。;即期汇率的报价技巧 即期报价的基本参考因素： （1）交易员本身持有的外汇风险暴露头寸 （2）各种货币的风险特征和极短期走势 （3）市场的预期心理 （4）收益率与市场竞争性 ;报价技巧 （1）市场预期单位货币上涨 ——比市场价格略高报单位货币价格 （2）市场预期单位货币下跌 ——比市场价格略低报单位货币价格 （3）交易员不愿意交易或持有头寸 ——比市场价格略高报价，价差大 （4）交易员有强烈的成交意愿 ——比市场价格略低报价，价差小;即期汇率与交叉汇率的计算;交叉汇率的计算规则 原则： （1）如果两个即期汇率都是以美元作为单位货币，两个非美元货币之间的汇率为交叉相除。 （2）如果两个即期汇率都是以美元作为计价货币，两个非美元货币之间的汇率为交叉相除。 （3）如果一个即期汇率是以美元为单位货币，另一个即期汇率是美元作为计价货币，两个非美元货币之间的汇率为同边相乘。;例1：假定某日外汇汇率是: USD/CHF=1.1552/62 USD/HKD=7.7758/68 这种汇价下，用CHF兑换HKD，汇率如何确定？ 根据规则1：交叉相除！ CHF/HKD=USD/HKD÷USD/CHF CHF买入价=7.7758/1.1562=6.7253 交易步骤： （1）卖出CHF,买入USD→银行卖出USD，取1.1562 （2）卖出USD,买入HKD→银行买入USD，取7.7758;如果客户以HKD购买CHK，根据上例中的汇率，CHF/HKD的汇率又该为多少？ 根据规则1：交叉相除！ CHF/HKD=USD/HKD÷USD/CHF CHF卖出价=7.7768/1.1552=6.7320 交易步骤： （1）卖出HKD,买入USD→银行卖出USD，取7.7768 （2）卖出USD,买入CHF→银行买入USD，取1.1552 ;例2：目前市场汇率为： GBP/USD=1.9270/80 AUD/USD=0.7572/82 计算GBP/AUD的汇率？ 根据规则2：交叉相除！ GBP/AUD=GBP/USD÷AUD/USD 英镑买入价=1.9270/0.7582=2.5415 银行卖出AUD，买入USD；卖出USD，买入GBP 英镑卖出价=1.9280/0.7