金融衍生工具风险管理分析.pdf

金融衍生工具风险管理研究 金融衍生工具风险管理研究 摘 要 国际金融市场的动荡，固定汇率制的瓦解，使得浮动汇率制成为新兴的汇 率制度，金融管制的放松，人们开始寻求规避金融风险，各种金融机构和非金融 机构在存、贷利差越来越小的情况下努力寻求新的利润增长点；再加以计算机和 通讯技术的飞跃发展，金融衍生工具的产生就成必然必然。与基础金融工具相比， 金融衍生工具又有其独特性。有关这些内容的介绍构成了本论文的第一部分。 高风险性和高收益性是金融衍生工具最大的特点。高风险性和高收益性式 经济生活中的一对“孪生姐妹”。金融衍生工具作为一种较特殊的金融工具，其 风险性又有其独特特征。对于这些独特的金融风险，必然有其特别的产生原因。 金融衍生工具的高风险性给社会经济、金融秩序、以及国家的政治秩序部带来了 严重的负面的影响和后果。本论文的第二部分着重介绍了金融衍生工具风险特征 和这些风险产生的原因及其所带来的严重的社会后果。 风险管理作为一门新兴的科学，必然有其存在的目标和原则、内容和程序、 评价方法和效果衡量方法等。论文的第三部分对风险管理的一般原理和程序作了 一个简要的介绍。 论文的第三部分论述了风险管理的一般原理和程序，以及金融衍生工具的 风险监管问题。金融衍生工具作为金融创新的一部分出现的。其影响射击社会经 济宏观、中观和微观的各个层面。防范和管理金融风险因而也是各个层次的主体 所面I临的一个重要的问题，国际性的组织，国家的监管机构，各个金融衍生工具 的交易微观主体在管理和防范金融衍生工具风险的过程中都应发挥其各自的作 用，形成一个系统性的工程，将金融衍生工具风险发生的概率和风险发生后所带 来的损失降到最低限度。 论文的第四部分对期权的市场风险管理的具体模式作了阐述。运用数理统 计的一些知识和一些数学模型，对期权市场风险管理作了较深入的论述。 论文的最后一部分阐述了对金融衍生工具风险管理的一些总括性看法。 关键词：金融衍生工具，期货，互换，期权，风险管理 全堂!!兰三垦垦堕篁里堕塑 Risk Instrument Derivative ofFinancial Management Abstract derivative iSthe oftheinternationalfinancial Thefinancial instrument necessity uswithall to flnancial market insmunent transaction． development．Itprovides hedge cost．Atthesame investment and time，the manage portfoliosreducingfinancing instrumentitselfhas alotofrisktothefinancial brought offinaneialderivativesriskconsiststhe ofthisthesis． management