【2017年整理】货币银行学第3章 金融市场.ppt

* * 第三章 金融市场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 其他金融市场 第五节 国际金融市场 一、金融市场的概念 第一节 金融市场概述 二、金融市场的分类 1.融资期限：货币市场、资本市场 3.交易层次：一级市场、二级市场 5.交易方式：现货市场、期货市场 8.区域：国际市场、国内市场 2.融资方式：直接金融市场、间接金融市场 4.交易对象：资金市场、外汇、黄金、证券、保险 6.交易场所：有形市场、无形市场 7.功能：综合市场、单一市场 四、金融市场的功能和发展趋势 功能：资本积累功能、提高资源配置功能、调控和反映经济活动 发展趋势：金融资产债券化、金融市场国际化、金融活动自由化 五、我国金融市场的发展 三、金融市场的构成要素 交易主体、交易对象、交易工具、交易价格 货币市场的发展 资本市场的发展 市场特点：期限短、风险低、流动性强、收益有限 第二节 货币市场 一、短期借贷市场 交易特点：每笔交易规模大；客户数量少；交易频繁 种类：3个月以内为临时贷款；3个月以上至1年为季节性贷款；1年以上到3年为周转贷款。 二、同业拆借市场 1.同业拆借的形成和发展 2.同业拆借市场的特点： ①进入市场的主体有严格限制 ②融资期限较短 ③交易手段先进 ④交易额大 3.同业拆借市场的分类： ①媒介形式：有媒介市场和无媒介市场 ②资金拆借保障方式：有担保市场和无担保市场 4.同业拆借市场利率： LIBOR;SIBOR;HIBOR;NIBOR 5.同业拆借的运作： ①有中介的同业拆借运作 ②无中介的同业拆借运作 6.我国同业拆借市场的发展 ①起步阶段（1986－1991） ②高速发展阶段（1992－1995） ③完善阶段（1996至今） 三、票据市场 1.票据市场形成和发展 2.票据市场的要素： ①发行者和投资者 ②发行及销售 ③发行成本 ④发行程序：信用评级；公告；洽谈；成交 3.票据市场的收益影响因素： ①发行机构的信用 ②同期借贷利率 ③货币市场的情况 4.银行承兑汇票 5.我国的票据市场 四、短期债券市场 1.国库券 ①国库券市场的特点 ②发行市场 ③流通市场 ④我国的国库券市场 2.企业短期融资券市场： ①特点 ②市场主体 ③需考虑的因素 ④我国的企业短期融资券市场 五、回购市场 1.概念及参与者 2.运行层次 ①证券交易商与投资者间的回购 ②银行同业之间的回购 ③央行公开市场业务中的回购 3.我国回购市场的发展 ①发展轨迹 ②取得的成就 六、CDs市场 1.概念 2.特点 ①不记名，可转让流通 ②金额规定，起点高 ③必须到期方可提取本息 ④期限短 3.我国的CDs市场 一、股票市场 第三节 资本市场 二、长期债券市场 一、股票市场 （一）股票的发行市场 1.股票发行审核制度：注册制、核准制 （二）股票上市 2.股票发行方式：竞价 3.股票发行价格：平价、溢价、折价 4.股票发行价格影响因素：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态 （三）股票流通市场 1.证券交易所 2.柜台交易 3.第三市场 4.第四市场 ①证交所的组织形式：公司制、会员制 ②证交所的作用 ③股票交易程序 （四）股票价格指数 1.概念 2.计算 3.世界上几种重要的股价指数 （五）我国的股票市场 1.发展历史 2.存在的问题 二、长期债券市场 （一）长期债券市场的品种结构 （二）长期债券的发行 1.发行方式 2.发行价格的影响因素 （三）交易价格 （四）偿还 （五）评级 最高级 还本附息实力非常雄厚 AAA 高级 还本附息能力强，略逊于AAA AA 中上级 比前两级易受外界环境变化的影响 A 中级 不利经济条件变化会削弱还债能力 BBB 中低级 有投资因素，本息偿还缺乏保障 BB 半投机级 投机性债券，不能保证按期还债 B CCC 投机级 债息能支付，但有可能拖欠、停付 级别 内容 利息支付能力与本金偿还能力 较强投机 投机性极强，一旦出现不利条件，便有重大风险 CC CC 充分投机 信誉不佳，无利息支付能力 最低等级 违约债券，不会履约，前途无望 D 一、黄金市场 第四节 其他金融市场 二、外汇市场 三、证券投资基金市场 四、衍生金融工具市场 一、黄金市场 （一）交易主体 ①金融机构 ②金商和经纪人 ③其他主体 （二）影响黄金价格的因素 ①黄金的货币属性 ②黄金的一般商品属性 ③存量和储量 ④供求 二、外汇市场 （一）类型 有形和无形；零售和批发；清算和投资 （二）外汇交易 ②套利：非抛补套利和抛补套利 ①套汇：地点套汇（直接和间接）和时间套汇 （三）中国的外汇管理体制 1.1953-1978，高度集中的外汇管理体制 ①“集中管理、统一经营”的垄断方针 ②行政手段计划管