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国际金融复习资料 名词解释： 1、J曲线效应（P31）：当汇率变化时，进出口额的实际变动情况还要取决于进出口商品的供给对价格的反应程度。即使在马歇尔-勒纳条件成立的情况下，货币贬值也不会立即改善贸易收支，而要有一段“时滞”过程。在货币贬值初期，贸易收支的逆差不仅不会缩小反而会有所扩大。这种货币贬值时对贸易收支影响的“时滞”效应在坐标图上表示出来呈J字形，故称为J曲线效应。 2、国际储备(P37)：指一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定以及用于紧急国际支付而持有的为各国普遍接受的一切资产。 3、铸币平价（P63）：是两国货币所含纯金量之比。 4、黄金平价：单位货币所代表的金量与黄金报价持平的现象。 5、购买力平价（P75）瓦纳瓦罗及巴纳斯等人就提出物价上涨是由于货币供应量增加、汇率贬值是由于国内的物价上涨的具有购买力平价思想的观点。主要论点：按照一定汇率购进外国货币，就是购进外国货币购买力，因为该货币在外国具有对一般商品的购买力；反之，本国人将本币售与外国人，等于把本国一般商品的购买力售与外国人。决定两国货币汇率“首先最基本的依据”就是购买力平价。 两种表现形式：绝对购买力平价、相对购买力平价 5、直接标价法（P57）：用1个单位或100个单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币。即一定整数单位的外币不变，汇率的变化通过本币数额的增减来表示。 (以外国货币为标准)： 如中国：USD 1=CNY 8.2700 　　 8.2800 [其中要点：1、相对性；2、数字变化的意义(小到大表示外币升值, 或者说本币贬值)；3、五个有效数字] 6、间接标价法：用1个单位或100个单位的本国货币作为基准，折算为一定数额的外国货币。即一定整数单位的本币不变，汇率的变化通过外币数额的增减来表示。 (以本国货币为标准) ： 如美国：USD 1=CNY 8.2700 　　 8.2800 7、美元标价法（P58）：在美元标价法下，美元作为基本货币，其他是标价货币。 8、套汇（三角套汇）P126、P127）套汇是利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，搞套取投机利润活动。三角套汇也称间接套汇，即利用三个不同外汇市场上的汇率差异，同时在三个外汇市场上买卖外汇，以套取汇率差价的行为。 9、套利(P129)：又称时间套汇或利息套汇。当外汇市场同一货币的即期汇率与远期汇率的差距，小于当时两种货币的利率差，而两种货币的汇率在短期内波动幅度不大时，套汇者就可进行即期和远期外汇的套汇活动，以牟取利润。 10、（按期权交易性质来分）看涨期权（P247）：称买进期权或多头期权，指预计某种金融产品将会涨价，而向对方支付一定保险费后，在合约有效期内，他有选择执行合约或放弃执行权利的一方。 11、看跌期权；也称卖出期权或空头期权，指预计某种金融产品将会跌价，而向对方支付一定保险费后，在合约有效期内，他有选择执行合约或放弃执行合约权利的一方。 12、（按执行期权的时间来划分）美式期权：期权的买方（或卖方）只能在期权合约到期日的上午9时或11时，向对方宣布决定执行或不执行购买（或出卖）期权合约。 13、欧式期权：期权的买方（或卖方）可在期权合约到期日前的任何一天上午9时或11时，向对方宣布决定执行或不执行购买（或出卖）期权合约。 14、外汇风险（P150）：一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。 15、外汇管理（P179）：分为广义和狭义。广义，指一国对外汇的获取、持有和使用以及在国际支付或转移中对使用本币或外币而进行管理的规定。狭义，为外汇限制，指已过对国际收支项下的外汇支付采取各种形式或手段加以限制、阻碍或推迟。 16、人民币经常项目可兑换(P180):如果一国对经常项下的对外支付解除了限制（或管制），则该国货币及实现了经常项下的可兑换。我国于1996年12月，实现人民币经常项目可兑换。欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。 (逆差时, 外汇供应需求, 外汇汇率↑；顺差时, 相反) 相对经济增长率 相对通货膨胀率 (通胀率↑ →本币贬值，外汇汇率↑) 宏观经济状况 (状况良好时汇率会趋稳, 反之, 不稳或本币持续贬值) 短期因素： 相对利率水平 (注意：名义利率与实际利率；即期汇率与远期汇率) 政府的态度 (短期干预程度) 心理预期 (对利率、汇率、通胀率等预期。特点是：变化快，影响大，