煤炭企业营运资金管理研究—以兰煜煤业为例.doc

14 - 摘　要 营运资金可谓是企业的血液，它是影响企业未来发展的关键瓶颈，关系到企业的生死存亡，但营运资金管理也是我国企业普遍存在的薄弱环节。怎样防范营运资金危机，提高营运资金管理绩效一直是企业界、学界研究的重点。 目前国内的研究主要是分析某行业的上市公司营运资金管理的模型构建问题，对于煤炭行业的研究相对较少，而近年来煤炭市场发展混乱，经营者对企业内部的管理不够重视，对营运资金的管理也不够科学。兰煜煤业有限公司，作为一家小型煤炭企业，受煤炭行业大经济环境的冲击很大，残酷的竞争环境和经济的不景气，让企业对营运资金管理提出了更高的要求。本文以兰煜煤业为研究对象，采用文献分析法、案例分析法、统计分析法等研究方法，对其营业资金管理进行了研究。通过对兰煜煤业财务报表数据的深入分析，发现其在营运资金管理中存在一些问题，结合企业实际情况，对营运资金管理提出科学合理的优化建议，并为类似企业营运资金管理提供一定的参考和意见。 关键词：煤炭企业；营运资金管理；应收账款；应付账款；存货 引言 近年来，我国对煤炭企业实行供给侧改革，企业必须在改革中快速调整自身的状态，适应市场环境，跟上时代的步伐，在这其中营运资金管理就显得尤为重要。营运资金管理是一个越来越受重视的领域，在企业财务管理中也一直占据着不可或缺的位置。为提高企业的生存发展能力，发现自身的优势与不足，需要改进现有的营运资金管理体系，从而需要更科学、更客观地对企业营运资金进行管理。 目前市场竞争激烈，很多煤炭企业出现资金缺口，而煤炭产业作为我省的支柱型产业，科学合理的营运资金管理既可以节约成本，也可以降低煤炭企业对外部资金的依赖程度，增加抵抗外部风险的能力。本文以兰煜煤业作为研究对象，从传统视角出发，对企业营运资金管理现状进行分析，指出其营运资金管理存在的问题，并提出科学合理的优化方案，为其他同类型的煤炭企业营运资金管理提供借鉴和参考。 一、相关理论 （一）营运资金概念及其特点 1.营运资金的概念 营运资金指的是企业在生产经营过程中所需要的资金。通常又分为广义的营运资金和狭义的营运资金。广义上的营运资金又称为总营运资本，是企业生产运营涉及的所有流动资产资金。如货币资金、应收账款、存货等全部流动资产。企业一般通过这些资产的管理，保证企业各项流程的有序进行，达到财务管理与生产管理的合理安排和价值最大化。狭义上的营运资金是企业在某个固定时点上的资金，是企业的流动资产减去流动负债后的结果，也称作净营运资金。企业营运资金管理是指运用科学合理的财务管理方法，对企业的流动资产及流动负债进行控制和规划，确保企业具备良好的持续获利能力和短期偿债能力。 2.营运资金的特点 （1）周期短流动性强 营运资金是最具有活力的。由于营运资金与企业流动资产和流动负债有关，且这两者的周期一般都是在一年或一个营业周期内周转，并能够快速转换为应收账款、货币或存货等流动资产，所以营运资金的周期跟流动资产和流动负债一样较短，也具有着高收益性和高流动性。 （2）来源多样性 当企业紧急需要营运资金时，可以通过短期借款、商业信用等方式来筹集资金。反之则可通过一些长期筹资方式。资金的来源更广泛。此外，企业的一些存货、应收账款等较容易变现，可以应对紧急性资金需求。 （3）营运资金变现能力强 企业的营运资金大部分都能够在较短的时间内售掉或用掉，还可以与现金资产随意转换。如应收账款、存货等一些项目，具有较强的变现能力，当企业生产经营过程中出现资金短缺的情况时，可以利用它们置换现金，填补企业资金缺口，所以企业应该持有定量的营运资金。 （4）财务风险小。当企业的流动资产规模较大时，由于其周转速度快且流动性强，可以适当地降低企业的财务风险。 （二）传统营运资金管理 1.传统营运资金管理理论 传统营运资金的概念是由于近几年对营运资金的概念逐渐深入后，相对于基于渠道理论的营运资金等概念而言的。利用传统的营运资金管理理论，可以有效地提高企业的短期偿债能力，提高资金的利用率，从而整体提高企业的营运资金管理水平。 按要素和按随时间变动的特点，传统的营运资金可以分为两种。按要素分类是指将营运资金分按资产负债表中流动资产和流动负债列示的各项目分类。一般分为银行存款、应收账款、存货、应付账款等，对其的管理研究一般是指对各要素的最佳持有量进行研究，以周转率指标作为管理绩效的评价指标。按随时间的变动特点来分可以分为永久性和临时性两类。 2.传统营运资金管理评价指标 二、兰煜煤业营运资金管理现状及存在问题 （一）兰煜煤业公司概况 1.兰煜集团简介 兰煜煤业有限公司，是由山西省晋煤重组批准的重组整合矿井，隶属于山西煤炭运销集团晋城有限公司。位于高平市南部约10km，晋城市北部约20km；太焦铁路从井田边界穿过，井田东部有新庄煤矿铁路专线可以利用，井田西部有一级公