华安深证300LOF指数基金投资价值分析报告.PDF

2011-06-24 金融工程 / 委托课题 [Table_Title] 华安深证300LOF 指数基金投资价值分析报告 [Table_AnalystInfo] ? [Table_Summary] [Table_ContactInfo] 联系人 戴嵩 daisong@ 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准 目 录 前言4 华安深证300LOF 指数基金产品分析4 投资价值优良的基准指数——深证300 指数4 多样化的投资运用方式10 华安基金管理公司简介 13 金融工程 2011-06-24 2 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准 图表目录 图1 沪深两市代表性指数风险收益特征（2005 年 1 月4 日起） 9 图2 沪深两市代表性指数风险收益特征（2009 年 11 月4 日起） 9 图3 大小盘轮动择时示意图11 图4 大小盘轮动策略历史表现 12 图5 沪深市场轮动择时示意图 12 图6 沪深市场轮动策略历史表现 13 表 1 深圳市场代表性指数市值概述 4 表2 深圳市场代表性指数市值的行业分布概述 5 表3 深圳市场代表性指数成份股板块分布 7 表4 沪深两市主要指数估值水平 7 表5 沪深两市代表性指数风险收益特征（2005 年 1 月4 日起） 8 表6 沪深两市代表性指数风险收益特征（2009 年 11 月4 日起） 8 表7 沪深两市代表性指数流动性水平 10 金融工程 2011-06-24 3 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准 前言 日前，华安深证 300LOF 指数基金已正式获批，成为首批以深证 300 指数为基准的上 市型开放式基金。本文基于市场代表性、估值水平、风险收益及流动性特征等角度对 深证300 指数进行了较为全面的分析，并辅以投资应用范围概述，对华安深证300LOF 基金的投资价值进行了全方位解析。 华安深证300LOF 指数基金产品分析 投资价值优良的基准指数——深证300 指数 指数简介 深证300 指数由深圳证券信息有限公司于2009 年 11 月4 日发布，基期为2004 年 12 月31 日，初始点位为1000 点。 深证 300 指数样本空间为在深交所上市的所有非 ST、*ST ，且近期公司经营无重大 违规、股价无异常变动的A 股（包括主板、中小板与创业板股票）。指数采用流通市