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存款保险制度对银行风险承担影响实证研究 　　摘 要：存款保险制度已存在80余年，世界各国的存款保险制度设计各有不同，一定程度上都对其银行的风险承担产生影响。通过对71个国家的存款保险特征进行研究，分析保险覆盖范围、保费定价方式、政府保护程度等特征对银行风险承担的影响，从各国经验数据研究中发现，可保存款包括同业拆借存款、赔付限额计算方式、是否为共同保险对银行风险承担行为有显著影响；政府保护程度、可保存款（包括外币存款）、政府对存款保险基金注资对市场约束有显著影响；考虑存款保险制度与市场约束交互作用的情况下，采用风险调整制定存款保险费率的方式能显著降低银行不良贷款率。合理的存款保险制度设计可以提高金融体系的安全而不过度弱化市场约束，市场约束能以提高银行风险成本的市场化方式，达到限制银行风险承担行为的目的。 　　关键词：存款保险制度；市场约束；银行风险承担 　　中图分类号：F840.65 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2016）01-0036-10 　　一、引言 　　1933年，美国的银行体系遭遇重创，9 000多家银行倒闭。美国国会随之建立了联邦存款保险公司（FDIC）为存款提供保险，履行检查和监督金融机构以及接管倒闭机构的职能，目的是稳定金融市场，重拾公众对国家金融体系的信心（McKay，2008）[1]。存款保险制度也即成为各国金融安全网的重要组成部分。由于隐性存款保险的显著影响以及银行业的稳健经营，我国迟迟未建立存款保险制度。然而目前我国发展进入转型阶段，经济面临重大下行压力，银行坏账率达近五年新高，金融体系风险显著加剧。在“新常态”的经济背景下，中国人民银行于2015年3月31日正式颁布《存款保险条例》。历时20余年的研究与推动，存款保险制度于2015年5月1日正式开始执行，我国成为世界上第114个建立存款保险制度的国家。 　　存款保险制度是指为从事存贷款业务的金融机构建立一个保险机构，各成员金融机构向保险机构交纳保险费；当金融机构面临危机或经营破产时，保险机构向其提供流动性资助或者代替破产机构在一定限度内对存款者给予偿付的制度（谢平，2001）[2]。存款保险制度的最大缺陷是它容易导致道德风险问题，存款者由于利益受到保护，弱化了对银行的市场约束，从而造成银行过度风险承担。但更有学者认为，设计合理的存款保险制度能够有效降低银行风险，可以提高金融体系的安全而不过度弱化市场约束。国际上已有关于存款保险保费制定方式、覆盖范围、赔付方式等方面的研究，但鲜有关于存款保险制度设计对银行风险承担影响的研究。尤其对于我国来说，最新颁布的《存款保险条例》还未经市场考验，更是需要借鉴国际经验为银行的监督与管理提供理论依据。 　　本文通过对71个国家的存款保险制度特征进行分析，探究存款保险制度对银行风险承担的影响，目的在于分析出合理的存款保险制度设计，可以提高金融体系的安全而不过度弱化市场约束。分别从存款保险制度对银行风险承担的直接影响，存款保险对市场约束的影响，以及存款保险与市场约束交互作用下对银行风险承担的影响这三个方面进行探究，重点详细分析存款保险制度不同设计条款，籍以对我国建立存款保险制度对银行风险承担影响进行评价，为银行风险承担行为的监管提供参考。 　　二、文献综述及理论分析 　　依据经济学理论，存款保险制度通过减少信息不对称以及储户的恐慌来增强银行的稳定性，又因激励了部分银行风险承担行为而降低银行的稳定性（Demirg.u-c-Kunt et al，2002）[3]。Deniz Anginer（2014）发现在繁荣时期，存款保险制度带来的“道德风险”效应更显著；在经济衰弱时期，存款保险制度带来的稳定金融环境的作用更显著[4]。 　　（一）存款保险制度对银行风险承担的直接影响 　　存款保险制度的设立是为了防止存款挤兑造成的银行破产（Diamond et al，1983）[5]，然而许多学者认为存款保险制度是银行道德风险的诱因，很可能加剧银行的破产，加剧银行系统性风险（Laeven，2002）[6]。DeLong et al（2011）对美国60家银行和信托公司进行分析，发现在建立存款保险制度以后，银行和信托公司都增加了风险承担，只有小部分运营良好的银行降低了风险[7]。Vasso（2010）对玻利维亚建立存款保险制度前后两个阶段的银行风险承担行为进行实证研究，发现银行是存款保险制度最大的受益者，银行采取更具风险的行为而不需支付更多的存款成本[8]。Glenn et al（2015）考虑到存款保险制度的道德风险和逆向选择造成的成本，很多国家直到遭受银行危机的打击时才建立存款保险制度[9]。 　　存款保险制度的建立使得银行对定期存款的利率和有违约风险的贷款更敏感，存款保险覆盖的范围越大，银行采取过