铁矿石及ICE铁矿石掉期交易指引.PDF

Iron Ore 铁矿石及ICE铁矿石掉期交易指南 IRON ORE 洲际交易所（ICE）现在提供普氏场外交易 铁矿石掉期清算服务，这是CFR中国铁矿石 (62%铁含量)掉期合约。起初，该合约作为 仅清算的场外交易掉期合约进行交易，这类 掉期合约最初始于经纪市场。 本指南旨在向有意交易和套期保值铁矿石的人士提供铁矿石市 场的基本背景知识及ICE为市场参与者提供的合约。更多信息通 过本指南重点提及的资料来源获得。 CFR青岛（62%铁含量）的普氏IODEX（每日） IRON ORE 2 全球铁矿石和钢铁市场 铁矿石是生产钢材的主要原材料，按价值划分则是继原油之后的世界 第二大商品。每年的铁矿石产量至少有8亿吨，而每年成品钢的产量 大概又有10亿吨，凸显出这些紧密联系的市场规模之大。 铁矿石规格和类型 铁矿石可依据其出产地和价格，以及其铁含量（单位为%）进行分 类。 最大的铁矿石生产国是澳大利亚、巴西、印度、南非和中国。主要消 费国包括中国——2009年至2010年消费全球钢产量约60%——日本、 韩国，以及大多数发达和发展中国家。 LEIGHTON 承包商在西澳大利亚的铁矿区C © Leighton Holdings leighton@.au 62%铁含量品位已经吸引了掉期交易的流动性，但大部分铁矿粉是从 一些含量低至30%的中国原料以及高于60%的高端原料中生产和开采的。市场上最有销路的品位在58%和65%之间，主要包括58%、62%、63.5% 和65%等几种品位。58%至65%范围内的价格之间存在一定程度的相关性，但最具线性定价和消耗关系的在于铁含量为60%和63.5% 的品位之 间。 观察铁矿石的简易方法是，它起初是矿粉（重颗 海运铁矿石需求 （公吨） 粒，像沙子），转化成生铁，与炼焦煤（冶金用 煤）和能源结合，随后生产钢，或长条状（如：钢 筋）或扁平状（热轧钢卷）。钢有数百种规格，取 决于成品的要求。它可以是合金，也可以是金属的 • 中短期内将一直存在不确 组合体，但铁矿石要作为其中一种矿物。 定性 • 钢铁在国家工业化和城市 价格关系 化进程中不可或缺 I铁矿石与钢价格、能源（特别是煤）和货运的关 • 中国和其他新兴经济体预 系是显而易见的。最重要的全球原油基准和铁矿石 计会继续推动长期需求上 之间的关系可能并非首要考虑事项，但