财务综合分析概述讲义.pptx

;一、财务分析的作用

二、财务分析的目的

三、财务分析的基础

四、财务分析的种类

五、财务分析程序;（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。

（二）作用：

1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策

2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策

3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理;

1、评价企业的偿债能力

2、评价企业的资产管理水平

3、评价企业的获利能力

4、评价企业的发展趋势;

1、资产负债表

2、利润表

3、现金流量表;主体不同;;;

1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料

2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价

3、进行因素分析，抓住主要矛盾

4、为作出经济决策，提供各种建议

;;

1、流动比率;2、速动比率

;1、资产负债率（负债比率）

a.公式＝资产负债率=负债总额/资产总额

b.分析：债权人——越低越好

经营者——适度负债

股东—资本利润率大于负债利率，增多负债；

资本利润率小于负债利率，减少负债。

2、股东权益比率与权益乘数

a.公式：股东权益比率＝股东权益总额/总资产

b.分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比

率越大，偿还长期债务能力越强。

权益乘数＝1/股东权益比率

＝资产总额/股东权益总额

;3、负债股权比率与有形净值债务率

公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额

有形净值债务率＝负债总额/(股东权益

－无形资产)

说明：此比率越低，企业财务风险越小。

反映基本财务结构的稳定性

（1）通货膨胀，多借债转嫁债权人

（2）经济繁荣，多借债获利

（3）经济萎缩，少借债

反映债权人投入资本受保障的程度;4、利息保障倍数与现金利息保障倍数

公式：

已获利息倍数＝息税前利润/利息费用

分析：息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”；利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为1。;

1、或有负债

2、担保责任

3、租赁活动

4、可动用的银行贷款;

1、存货周转率=销售成本/平均存货

存货周转天数=360/存货周转次数

;2、应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额

其中：应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数

分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强。

影响的因素：季节性经营，分期付款，现金结算，

销售不稳。

3、流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

分析：反映流动资产的周转速度。;周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。

4、固定资产周转率＝销售收入÷固定资产平均净值

分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。

5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额;1、资产报酬率

公式：净利润÷资产平均总额

分析：用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，说明企业资产获利能力越强。

;2、股东权益报酬率公式：

净资产收益率=净利润÷平均净资产

分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。

净资产收益率＝资产报酬率×平均权益乘数

3、销售毛利率与销售净利率

销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入

销售净利率=净利÷销售收入

资产报酬率＝总资产周转率×销售净利率;4、成本费用净利率

公式＝净利润÷成本费用总额

分析：成本费用包括销售成本、销售费用、销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。此比率主要用来评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。;5、每股股利与股利发放率

每股股利=（现金股利总额－优先股股利）÷发行在外的普通股股数

股利支付率=每股股利÷每股净收益

6、每股净资产

每股净资产＝股东权益总额÷发行在外股票股数;7、市盈率

市盈率（倍数）=每股市价/每股收益

分析：该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。

市价确定时，每股收益越高，市盈率越低，风险就小。

每股收益确定时，市价越高，市盈率越高，风险就大。