新能源汽车产业链之电机电控深度研究报告.pdf

行业研究报告 目录 1、电驱动将成为未来车辆的主要驱动形式 - 4 - 2 、新能源汽车带动百亿级电驱市场需求 - 7 - 2.1 新能源汽车渗透率提升 - 7 - 2.2 乘用车及专用车是增长动力 - 8 - 2.3 市场空间测算，电驱动需求规模稳定增长 - 10 - 3、电驱动系统技术路线及成本构成 - 10 - 3.1 以永磁同步电机为主流的电驱动系统技术路线 - 10 - 3.2 整车成本占比适中，上游原材料成本影响大 - 13 - 4 、电驱动市场格局 - 15 - 4.1 现状：参与者数量翻番，整车厂与三方供应商共存 - 15 - 4.2 趋势：集中度提升，外资入场竞争 - 17 - 5、投资建议 - 17 - （ 1）大洋电机（002249） - 17 - （2 ）汇川技术（300124） - 19 - （3）宏发股份（600885） - 20 - 行业研究报告 图表目录 图表 1：电驱动在交运设备上的应用（高铁、矿用车辆、军用车辆） - 4 - 图表 2 ：内燃机车辆与电动车输出功率及扭矩（保时捷911，特斯拉models ） - 4 - 图表 3 ：内燃机车辆与电动车输出功率及扭矩（丰田普锐斯，一般性比较） - 5 - 图表 4 ：汽油内燃机能量转换示意图 - 5 - 图表 5 ：电机能量转换示意图 - 6 - 图表 6 ：汽油机与电机部件结构示意图 - 6 - 图表 7 ：混合动力车型与燃料电池车型示意图 - 7 - 图表 8 ：新能源汽车渗透率提升 - 8 - 图表 9 ：新能源车型结构变化 - 9 - 图表 10：新能源车型产量及增速变化 - 9 - 图表 11：新能源汽车各车型电驱动需求规模测算 - 10 - 图表 12：电机及电机控制系统示意图 - 11 - 图表 13：不同电机技术分类示意图 - 12 - 图表 14：2016 年我国新能源汽车驱动电机种类分布 - 12 - 图表 15：几类电机特点比较 - 13 - 图表 16：新能源汽车与传统燃油乘用车成本构成 - 13 - 图表 17：电控与电机构造 - 14 - 图表 18：电控与电机成本构成 - 14 - 图表 19：电控与电机成本构成 - 15 - 图表 20 ：2014-2016 年电机装机量 - 15 - 图表 21 ：2016 年电机与电控装机量及市场份额（前十位） - 16 - 图表 22 ：上海电驱动部分电机电控产品 - 18 - 图表 23 ：2016 年新能源客车产量前10 - 19 - 图表 24 ：公司轨道牵引产品 - 19 - 行业研究报告 1、电驱动将成为未来车辆的主要驱动形式 两百年的发展，诸多技术优势。从 1800 年首台电机驱动的汽车诞生，到今天的 超过200 万的电动车保有量，200 年以来，电驱动在汽车的发展和演化中扮演着重要 角色。电驱动以更高的效率、更简洁的结构、更好的功率特性等优势，在高铁、重 型装载车辆等交运装备上取代内燃机成为主流驱动形式。目前受制于电池等能源供 应方式的局限，电驱动尚未大规模替代内燃机成为车辆的主流驱动形式，但电驱动 的趋势已明。 图表 1 ：电驱动在交运设备上的应用 （高铁、矿用车辆、军用车辆） 资料来源：autospost，财富证券 更好的功率特性。内燃机动力来源于油气混合物燃烧推动活塞做工，在