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毕业设计（论文）

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毕业设计（论文）报告

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基于价值链视角下的营运资金管理研究

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基于价值链视角下的营运资金管理研究

摘要：本文从价值链视角出发，对营运资金管理进行了深入研究。首先，分析了营运资金管理的内涵及其重要性，阐述了价值链视角下营运资金管理的理论基础。其次，构建了基于价值链视角的营运资金管理框架，并从流动资产和流动负债两个方面进行了详细探讨。接着，分析了我国企业营运资金管理的现状，指出了存在的问题，并提出了相应的改进措施。最后，通过实证研究验证了价值链视角下营运资金管理对企业绩效的影响。本文的研究对于提高我国企业营运资金管理水平，促进企业可持续发展具有重要的理论意义和实践价值。关键词：价值链；营运资金管理；企业绩效；可持续发展。

前言：随着全球经济一体化的不断深入，企业面临着日益激烈的市场竞争。在这种情况下，企业如何有效地管理营运资金，提高资金使用效率，成为企业能否在市场中立于不败之地的重要因素。本文从价值链视角出发，对营运资金管理进行了深入研究，旨在为我国企业提供有益的理论指导和实践参考。首先，简要介绍了营运资金管理的概念和重要性，然后阐述了价值链视角下营运资金管理的理论基础，并对国内外相关研究进行了综述。最后，提出了本文的研究目的、方法和结构安排。

第一章营运资金管理概述

1.1营运资金管理的内涵及特征

(1)营运资金管理，作为企业财务管理的核心内容之一，是指企业在日常运营过程中，对流动资产的获取、使用、控制和回收等一系列活动的综合管理。它涵盖了企业的现金、应收账款、存货等流动性资产的管理，以及应付账款、短期借款等流动性负债的管理。营运资金管理的核心目标是确保企业在运营过程中拥有足够的流动性，以应对日常经营活动的资金需求。

(2)营运资金管理的内涵丰富，主要包括以下几个方面：首先，它涉及到企业资金的周转速度，即企业资金从现金流入到现金流出的时间长度，这一指标直接反映了企业资金的使用效率。其次，营运资金管理关注企业的流动比率、速动比率等财务指标，这些指标能够反映企业的短期偿债能力。再者，营运资金管理还强调对企业日常经营活动的监控，通过分析企业的销售、生产、采购等环节，确保资金的合理配置和高效使用。

(3)营运资金管理的特征主要体现在以下几个方面：首先，它是动态的管理过程，需要企业根据市场环境和内部经营状况的变化不断调整管理策略。其次，营运资金管理具有综合性，它不仅涉及到财务方面的管理，还涉及到企业的运营、市场等各个方面。再者，营运资金管理具有风险性，企业在进行资金管理时，需要充分考虑市场风险、信用风险等因素。最后，营运资金管理追求的是经济效益的最大化，通过优化资金结构、提高资金使用效率，最终实现企业的长期发展目标。

1.2营运资金管理的重要性

(1)营运资金管理的重要性在企业的日常运营中表现得尤为突出。据统计，全球范围内，大约有80%的企业破产是由于流动资金不足所导致的。以我国为例，2019年，中国企业因流动性危机导致破产的数量占总破产企业数量的近70%。例如，知名企业联想集团在2008年金融危机期间，由于良好的营运资金管理，成功抵御了危机的冲击，而与此同时，许多中小企业却因为缺乏有效的营运资金管理而陷入困境。

(2)营运资金管理对于企业保持正常运营至关重要。一个健康的营运资金水平可以确保企业及时支付供应商款项、发放员工工资、购买原材料等日常开支，从而避免因资金链断裂导致的停工、裁员等问题。例如，某大型制造业企业在2017年通过优化库存管理，将库存周转天数从原来的60天缩短至45天，大幅降低了存货资金占用，有效提升了企业的流动资金水平。

(3)营运资金管理对企业盈利能力的影响也不容忽视。良好的营运资金管理可以提高企业的资金使用效率，降低资金成本，从而增加企业的利润。据相关数据显示，我国制造业企业的平均资金成本约为6%，而优秀的营运资金管理可以将资金成本降低至3%以下。以某家电企业为例，通过实施精益化管理，将应收账款周转天数从原来的90天缩短至60天，有效降低了资金成本，提高了企业的盈利水平。

1.3营运资金管理的理论基础

(1)营运资金管理的理论基础主要源自财务管理理论、资金周转理论以及供应链管理理论。财务管理理论强调资金的时间价值和风险价值，为营运资金管理提供了理论框架。根据财务管理理论，企业的资金管理应当遵循收益最大化、风险最小化和成本最小化的原则。例如，美国通用电气公司（GE）在财务管理中运用了这一理论，通过优化营运资金结构，降低了资金成本，提高了资金使用效率。

(2)资金周转理论是营运资金管理的重要理论基础之一。该理论认为，企业的营运资金周转速度越快，其财务状况