商业银行固定利率住房抵押贷款风险管理.doc

PAGE PAGE 1 商业银行固定利率住房抵押贷款风险管理 【论文论文关键词】利率风险信用风险管理 　　【论文论文摘要】固定利率住房抵押贷款正在我国迅速发展对于银行而言该贷款品种的风险包括借短贷长风险、提前还贷风险、信用风险本文分析了这几种风险的度量和控制 　　　　 　　 　　近年来央行为了控制过热的经济不断提高利率加重了住房抵押贷款人的负担为了丰富贷款品种、增加竞争力2005年光大银行适时率先推出固定利率住房抵押贷款品种随后招商银行、农业银行等也推出该品种贷款销售量不断上升体现出了固定利率住房抵押贷款在升息时期的优势 　　固定利率贷款在国外是很成熟的产品在荷兰、法国选择固定利率贷款产品的消费者占80%但由于在我国该产品刚起步研究其风险控制就具有很重要的意义 　　 　　一、风险识别 　　 　　所谓固定利率住房抵押贷款是指在整个贷款偿还期间贷款人按事先和银行商定好的固定利率偿还贷款利率不随市场利率的变化而变化固定利率住房抵押贷款主要的风险包括利率风险和信用风险 　　1.利率风险 　　利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响固定利率贷款的利率风险主要包括延展风险（借短贷长的风险）和提前偿付风险当市场利率上升时会提高资金来源的成本当贷款利率固定时借短贷长的风险出现当市场利率下降时贷款人倾向于低成本融资提前还款银行面临提前收回款的再投资收益下降的风险利率风险是导致20世纪80年代美国儲贷危机的主要原因之一 　　2.信用风险 　　信用风险是指交易对手违约或信用等级下降造成损失的可能性信用风险是一种系统风险存在于银行作为交易方的所有业务中 　　信用风险是导致本次美国次贷危机的主要原因之一起源于美国贷款机构之间的恶性竞争盲目降低贷款信用门槛将款贷给本来借不到贷款或借不到那么多的“边缘贷款者”当房价下跌美联储提高利率后“边缘贷款者”不能偿还本金和利率房贷市场违约不断危机再通过资产证券化转移到整个金融市场形成今天愈演愈烈的次贷危机 　　 　　二、风险度量 　　 　　1.利率风险的度量 　　敏感性缺口法是度量利率风险的一个传统方法可以衡量出利率变化对银行净利息收入的影响利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债即IRSG=ISRA-ISRL若利率变化为△R净利息收入变化△NII则△NII=△R#215;IRSG在利率敏感性缺口为正时利率的上升会引起银行净利息收入的增加反之减少在利率敏感性缺口为负时利率的上升会减少银行净利息收入敏感性缺口法的一个缺点是不能度量提前偿债的风险后来学者又提出了持续期度量法、利差调整期权度量法等改进 　　2.信用风险的度量 　　信用风险度量的发展经历了专家分析、经验判断、计分卡评级、模型化阶段目前我国商业银行信用评级基本处于计分卡阶段只有少数银行如中国银行向国外购进了评级模型而国外的先进银行都有比较完善的模型模型化也是新巴塞尔协议对于信用风险管理内部评级的要求应用历史数据通过信用转移矩阵得出违约率和违约损失目前由于我国商业银行的历史信用数据缺乏模型化的发展遇到了很大阻碍 　　3.利率风险和信用风险的联合度量 　　20世纪90年代以来大量的实践表明信用风险和利率风险往往夹杂在一起共同影响银行经营事实上在过去五年中美国、欧洲、日本的银行已有一部分开始对信用风险和利率风险进行联合度量分析因为大多数隐含已经意识到利率和资产质量之间强烈的相关性利率衍生品产生的信用风险也使人们着手将两者结合起来研究近年来一些学者也开始尝试将信用风险和利率风险纳入同一体系进行研究取得了一些成果比如刘小莉（2006）在基于结构化方法和约化方法的信贷组合模型基础上分别引入随机利率以即期利率和股市指数、股市行业指数为状态变量建立信用与利率风险的联合度量模型推导了信用价差与利率和股市指数等一些重要经济变量的相关关系 　　 　　三、风险控制 　　 　　1.建立社会征信体系 　　美国是由市场上著名的三大信用管理局EXPERIAN、TRANSUNION、EQUIFAX来从事征信业务它们分别用FairIsaac公司开发的三种FICO评分系统根据客户的偿还历史、信用账户数、使用信用的年限、正在使用的信用类型、新开立的信用账户等因素评分贷款方通常会将该分数作为贷款决策的一个参考而欧洲国家一般由中央银行管理征信方面的事宜考虑到按照美国模式发展需要很长的时间在我国信用体系急需建成的情况下按欧洲的模式发展由政府成立主管部门能够尽快与国际接轨2.利用金融衍生工具 　　2007年1月花旗银行与兴业银行完成了中国国内银行间第一笔基于上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的标准利率互换资产证券化是管理风险的有效工具在西方国家已有了高度发展距统计目前美国有一半以上的住房抵押贷款进行了证券化处理2001年MBS