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格力电器营运资金管理问题及对策研究

一、格力电器营运资金管理现状分析

(1)格力电器作为中国家电行业的领军企业，其营运资金管理对于公司的整体运营至关重要。近年来，随着市场竞争的加剧和消费者需求的多样化，格力电器在营运资金管理方面取得了一定的成绩。具体来看，公司在存货管理、应收账款管理和现金流量管理等方面都有较为成熟的管理体系。在存货管理方面，格力电器通过建立科学的库存模型，实现了库存水平的合理控制，有效降低了库存成本。在应收账款管理方面，公司采取了严格的信用政策，确保了应收账款的及时回收。在现金流量管理方面，格力电器通过优化资金调度，确保了公司日常运营的资金需求。

(2)尽管格力电器在营运资金管理方面取得了一定的成绩，但同时也面临着一些挑战。首先，在存货管理方面，由于产品更新换代速度加快，格力电器需要不断调整库存结构，以适应市场需求的变化。这给存货管理带来了更高的难度，需要公司更加精准地预测市场趋势。其次，在应收账款管理方面，随着市场竞争的加剧，一些客户可能存在拖欠账款的情况，这给公司的现金流带来了一定的压力。最后，在现金流量管理方面，随着公司业务规模的扩大，资金需求量也在不断增加，如何合理调配资金，确保公司资金链的稳定，成为格力电器面临的重要问题。

(3)针对上述问题，格力电器在营运资金管理方面需要采取一系列措施。首先，在存货管理方面，公司应加强与供应链合作伙伴的沟通与合作，共同优化库存管理。其次，在应收账款管理方面，公司应加强对客户的信用评估，严格控制信用风险。同时，通过提供灵活的付款方式，鼓励客户及时付款。最后，在现金流量管理方面，公司应建立完善的资金预算和监控体系，确保资金的有效利用。此外，格力电器还可以通过拓展融资渠道，优化融资结构，为公司的长期发展提供充足的资金支持。

二、格力电器营运资金管理存在的问题

(1)格力电器在营运资金管理中存在的一个显著问题是存货周转率偏低。据相关数据显示，近年来格力电器的存货周转率一直低于行业平均水平，这意味着公司持有存货的时间较长，资金占用较多。以2019年为例，格力电器的存货周转率为5.6次，而同行业平均水平为7.2次。这一现象在一定程度上反映了公司在存货管理上的不足，如产品滞销、库存积压等问题。

(2)另一个问题是应收账款回收周期较长。根据格力电器年报，2019年其应收账款周转天数为79天，较2018年的76天有所增加。这一数据表明，公司客户付款速度放缓，应收账款回收周期延长。以某大型家电销售商为例，该销售商欠格力电器货款达1.5亿元，至今仍未完全偿还，对格力电器的现金流造成了较大影响。

(3)格力电器在营运资金管理中还存在资金流动性不足的问题。尽管公司近年来业绩持续增长，但现金流状况并不乐观。以2019年为例，格力电器经营活动产生的现金流量净额为负数，为-2.3亿元。这表明公司在资金使用上存在一定的问题，如投资过度、资金周转不畅等。此外，公司资产负债率较高，2019年末资产负债率为65.7%，较2018年末的63.8%有所上升，进一步加剧了资金流动性风险。

三、优化格力电器营运资金管理的对策建议

(1)针对格力电器存货周转率偏低的问题，建议公司优化供应链管理，加强与上游供应商的合作，推行零库存管理。具体措施包括：建立更为精确的销售预测模型，以减少因市场波动导致的库存积压；引入先进的信息技术，如ERP系统，以实现库存信息的实时共享和精确控制；同时，公司可以考虑采用供应商管理库存（VMI）模式，由供应商负责库存管理和补货，减少公司自身的库存压力。此外，格力电器还可以通过产品差异化策略，缩短产品生命周期，提高库存周转速度。

(2)为解决应收账款回收周期较长的问题，格力电器应加强信用风险管理，完善信用评估体系。首先，公司应建立严格的信用审批流程，对客户的信用状况进行详细评估，以降低坏账风险。其次，对于已存在的应收账款，格力电器可以通过与客户协商，提供灵活的付款方式，如分期付款、折扣付款等，以加快资金回笼。同时，公司还可以利用大数据分析技术，对客户付款行为进行预测，提前采取风险控制措施。此外，建立应收账款催收团队，定期跟进逾期账款，提高催收效率。

(3)针对资金流动性不足的问题，格力电器可以采取以下措施：一是优化资本结构，通过发行债券、股权融资等方式，增加长期资金来源，降低资产负债率。二是提高资金使用效率，通过精细化管理，严格控制各项费用支出，确保资金用在刀刃上。三是加强现金流管理，建立现金流预警机制，对现金流状况进行实时监控，确保公司现金流稳定。四是拓展融资渠道，与金融机构建立良好合作关系，争取更多融资支持。通过这些措施，格力电器可以增强资金流动性，为公司的长期发展奠定坚实基础。