内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务管理2班分析.ppt

内蒙古伊利股份有限公司600887 2010- 2011年财务报表分析 项目小组成员信息 一、伊利公司简介 伊利股份有限公司财务报表分析 二、财务报表分析 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 1.1 资产负债表水平分析 1.2 水平分析文字说明 内蒙古伊利集团股份有限公司总资产2011年增加4567176515元增长幅度为29.73%,说明伊利公司年资产规模有较大幅度的增长. 流动资产本期增加1169830352元,增长幅度为15.48%,使总规模增长了7.61%.非流动资产本期增加3397346163元,增加的幅度为43.53%使总规模增加了22.11%两者合计使总资产增加4567176515元,增长幅度29.73%。 货币资金：根据表中数据可知，从存货规模和变动情况看，本年该公司货币资金比上年增加了579386125.2元，增长17.34%，变动幅度较大，其原因之一是营业收入增长较大，使货币资金相应增加；二是应付票据和应付账款分别增05元，使现金支付减少；三是经营活动现金流的改善。 应收账款：根据伊利公司提供的会计报表及附注可知，该公司本年应收账款余额为281,270,491.14元，上年应收账款余额是257,222,847.09元，增长率是9.25%， 其他应收款：其他应收款的发生通常是由企业间或者企业内部往来事项引起的，通过报表可知，本公司本年其他应收账款余额是264,442,578.89元，上年的其他应收款余额是112,983,445.95元，增长率是134.05%，增长相当的大。 短期借款：根据本公司的资产负债表的数据可知，本期的短期借款和应收借款保理之银行拨备都有较大幅度的提高，本年度的短期借款是2,985,290,639.32元，上年度的短期借款是2,697,833,904.93元，增长了10.66%，虽然有利于减低资本成本，有助于利润的增加，但偿债压力的加大和财务风险的增加会引起公司的注意。 应付账款及应付票据：应付账款及应付票据因商品交易产生，根据本公司的表报可知如下变化，本公司本年度的应付账款增加了674,457,019.22元，增长率是18.21%，应付票据减少了33,579,100.00元，降低了19.14%，通过比较可以看出，增长额增长率都是较高的，因此公司应特别注意其偿债时间，以便做好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足而影响公司信誉的情况发生。 应交税费和应付股利：应交税费反应企业未交的各种税金和附加费，包括流转税，所得税和各种附加费。应付股利反映企业应向投资者支付而未支付的现金股利，本年应交税费减少了90,635,801.89，降低了79.20%，而应付股利没有变化。 其他应付款：本年的其他应付款达到1,072,751,648.27元，上年的其他应收款为880,832,291.20元，增加了191,919,357.07元，增长率是21.79%，变动幅度较大。 1.3 资产负债表垂直分析 1.4垂直分析文字说明 从静态看，一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险小；非流动资产变现能力差，其资产风险就大。所以，流动资产比重较大时企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险大。该公司本期流动资产比重高达43.79%，非流动资产为56.21%。该公司资产的非流动性较强，资产风险较大。 从动态看，本期公司流动资产比重下降5.40%，非流动资产比重上升5.40%，说明公司的资产结构相对稳定。 从静态分析，该公司股东权益比重为31.64%,负债比重68.36%，资产负债率还是比较高，财务风险相对较大。 从动态分析，该公司股东权益比重上升2.27%，负债比重下降2.27%。 2.1 利润表水平分析 2.2利润表垂直分析 2.3利润表分析文字表述 营业收入：2011年营业收入39,793,668,700.54元，2010年营业收入为32,787,252,119.24元，增加了7006416581.3元,增加了21.37%。主要是主营收入和其他业务收入增加所致。主营业务按行业分，液体奶及奶制品营业收入较2010年增加了4181407891.71元，2010年29,820,285,149.08元，2011年为34,001,693,040.79元；按产品分液体乳、冷饮产品系列、奶粉及奶制品呈上升趋势，较2010年有不同程度的增加。2011年其他业务收入占营业收入的14.56%，所占比重较高，公司应更注重主营业务的增长。伊利母公司前五名客户占公司全部营业收入的2.98%，所占比重并不大，其收入较分散，受客源影响不会很大。营业收入与资产负债表中的资产总额及应收账款的增长是较配比的。且从中国