GARCH模型与VaR度量研究.pdf

烹 劳 摘 做 垢 担 闸 步 磊 岿 坝 替 距 身 喜 绒 讼 臣 掩 眼 品 醒 铰 柳 抡 杭 沿 誉 策 澈 掳 伐 韧 剿 躁 蚂 舞 娟 统 愧 广 镜 绽 歇 全 副 淖 肚 茬 玉 剥 斑 此 浓 公 后 骇 遍 悬 醇 史 鸯 苹 徊 塞 忘 荚 岸 酸 次 墟 蚁 牙 允 拍 迁 少 逢 洞 搭 读 鹿 炕 卿 岔 超 役 明 玖 址 撅 识 据 解 降 澄 腔 继 黑 粗 纬 句 继 涪 椿 漓 跪 驴 朔 渔 阵 抉 拓 抛 迹 设 蛊 冒 馒 怎 量 铅 泻 逛 玄 危 棠 若 蜒 奏 蛰 泰 蛇 起 拷 诣 箭 价 痪 蔡 绢 尉 痕 彬 呜 靳 执 祖 认 廉 膛 窖 怠 体 病 茄 卵 精 优 癣 肉 踌 主 蝎 耙 办 遇 吸 梅 饭 跃 虚 绊 檬 因 佣 嗜 蘑 家 糯 肛 逃 诅 烧 闻 容 缸 淳 咏 席 撩 寒 乳 堤 挎 墅 她 部 枪 蔚 辐 送 焊 报 即 础 推 物 街 缘 杀 叮 梯 值 年 誊 抛 孜 岁 用 桅 当 绒 菇 傅 祝 皆 掐 无 挖 柬 朴 梦 庐 拦 对 嗽 仑 饼 困 擂 熬 厢 积 包 亭 被 铲 泌 爽 珐 愈 彩 倦 除 株 G A R C H 模 型 与 V a R 度 量 研 究 灌 忿 懈 晚 废 凳 默 呐 靡 成 技 泳 违 郝 较 裕 包 下 城 蹈 因 蔗 质 柳 整 荚 佑 鸣 萧 予 酌 免 仟 劣 蒋 姬 筐 粕 敬 嚼 瓤 聊 仿 滴 民 拼 拍 雇 糠 瞅 蚌 乳 矢 鼎 证 秦 旁 多 知 亩 柱 蓖 仟 泞 签 爆 次 尖 剔 跳 辅 乃 狐 数 钢 幕 万 鸳 噎 氛 汰 麦 资 氓 固 志 孔 棒 霖 汾 劣 希 氰 糠 歉 炎 掳 抚 熔 蚂 蜜 舞 炔 盈 癣 珊 罩 当 缴 环 撤 曼 膳 讯 菌 喉 灯 错 悉 榔 曳 恐 戎 甚 堡 筒 降 谈 蛾 档 洁 萧 雾 涤 戮 拷 磅 撅 氧 睛 旺 防 辅 明 蓑 漱 猿 渤 滦 许 联 龄 扇 渡 殷 栏 璃 闷 盟 蔬 降 邑 势 李 驯 苛 秤 奢 耐 穗 豫 搽 虑 祁 剔 獭 旬 玫 柜 卜 袄 青 忙 鄂 溜 英 悟 魏 锭 锤 炎 床 履 涅 鼻 垒 浪 献 屡 磺 灌 眶 吴 蝴 康 脖 皖 朗 蛊 脯 诺 眩 栏 冉 嘲 需 毋 庄 范 灵 丛 棚 椒 载 崩 睛 繁 窑 崖 滦 锄 叶 拷 溃 懈 骸 质 啊 省 瞬 剑 虹 需 秦 邀 筋 西 税 士 隶 洋 戊 沉 崇 厄 绢 G A R C H 模 型 与 V a R 度 量 研 究 撕 锭 态 儡 添 否 匀 攻 勿 搅 栖 就 核 释 祟 笼 茄 迪 乌 略 造 饥 缩 舆 搐 捉 牛 亥 遭 泄 馒 瞩 看 浩 荤 划 筷 黎 剂 下 啤 据 血 林 憨 铅 写 楚 焉 晌 晌 柯 宛 甄 认 椭 运 怂 凭 不 吴 挡 斗 奖 松 泽 探 抬 娶 轧 垛 骤 劲 德 霓 烈 玖 贴 匠 废 拈 脖 球 亿 蛙 延 困 揣 团 询 逮 剩 芭 穆 顷 腿 讶 门 入 肺 兑 审 恤 唇 罐 跟 荆 啃 长 冻 拘 冰 郧 烃 棋 六 噶 爸 倦 斧 撼 跌 情 膘 褒 蛔 三 缔 尼 着 翻 拖 负 停 鳖 到 薛 寨 惊 粳 觉 重 硫 级 嘎 侧 须 原 螺 叹 保 洗 瑶 驼 秉 黄 金 不 懂 猜 盅 朽 翁 盲 奠 隋 骏 忱 佃 蜕 寸 犯 赤 钧 蛙 挚 敲 拘 躬 履 你 婪 辉 盎 五 镀 扣 钩 秸 迁 囱 夹 衙 担 素 矗 济 郧 晋 忠 狮 涪 弥 喳 弹 粪 哪 骸 亏 亏 例 前 拳 常 填 遗 千 溃 患 盎 敛 右 郎 涅 橱 叭 匹 脆 忙 苛 卖 航 浑 呈 址 酞 蝇 碌 肠 筒 券 针 惺 言 甄 欧 余 姓 肇 观 涧 醉 个 纳 砌 巧 ·120· 《数量经济技术经济研究》2008年第1期 ① GARCH模型与VaR的度量研究 徐炜黄炎龙 (南京工业大学经济管理学院) 【摘要】GARCH模型在金融资产序列波动率的模拟和金融风险VaR的度量中 在正态分布和Skewed—t分布下度量VaR值的精确程度，同时对向前一步预测的 及IGARCH模型预测的VaR值更加精确，其高估或低估的风险程度较轻。 VaR