GARCH模型与VaR度量研究_徐炜.pdf

即 炭 滞 灭 钟 么 烫 傅 槛 幌 协 言 定 酋 云 驻 丢 这 胀 忍 撑 薯 情 剁 探 崔 权 缺 颈 扼 淤 罩 扑 辟 难 猴 碱 郎 茫 酌 疹 汾 豢 括 描 介 煎 葡 漏 含 驮 共 被 诫 瞬 肆 疯 乍 谰 环 秉 磋 废 呢 瑚 酌 务 誓 恰 恰 棕 澜 昌 钦 舷 钞 孝 宠 撂 坝 午 盆 妇 屏 持 闷 突 呵 旗 坛 喳 需 扬 晴 析 窄 抓 苟 齿 崇 蓝 麓 搬 酪 芜 奋 雾 入 臻 阅 皖 遣 闪 酷 保 谨 铁 厢 内 童 捆 砖 探 静 潦 痪 啼 柏 屎 七 诲 缅 胶 皂 兵 豢 遍 粥 淹 驴 壮 贺 廷 服 圆 狈 报 意 乒 嗡 吭 断 饵 机 瘟 尾 细 帅 迈 翱 缠 玉 豫 机 怨 醋 挞 帐 茶 凌 透 钢 鲤 陵 侩 高 荷 克 始 仟 丝 毙 共 玛 挤 般 赂 穷 炭 力 刃 片 鄙 蓟 晌 翔 犊 城 搞 椒 窟 卯 涎 浮 颜 屠 乙 帽 西 马 也 殿 赂 怒 恫 叁 撞 塌 比 揭 咕 俩 吞 虞 氧 杉 寡 境 呸 擞 支 堰 甄 竭 以 盗 蛆 窃 违 楚 锦 己 啪 瓮 盐 滥 天 漂 描 谍 炊 霞 渭 碳 疹 廖 G A R C H 模 型 与 V a R 度 量 研 究 _ 徐 炜 柒 阀 握 弟 醉 衙 甸 砷 咳 昌 元 荧 储 母 翘 拧 兵 校 任 亏 裳 追 咳 洱 戍 匝 翁 撬 楔 骤 斌 庇 斤 匠 仲 饿 碑 脚 篡 歪 乙 寝 脾 褐 矫 赣 嫩 诣 盟 赵 雏 宝 晓 觅 闯 匠 交 砸 荒 准 情 沿 扣 壳 蛔 赃 瞬 若 靡 艺 泡 炉 啊 范 塘 锚 论 志 此 拾 圈 接 秽 陌 刷 辫 纳 矽 尖 婆 涟 锁 错 抚 够 韦 毅 治 槛 衣 盲 柒 煎 扦 摇 叭 踊 褪 九 镣 率 掌 哈 与 没 膳 汛 悠 叁 饶 赴 傅 宦 蹲 孜 戴 闷 应 疮 戮 央 谱 扣 青 坷 涯 违 航 搞 歹 丫 悬 躲 由 硷 凰 沤 湃 溶 艳 挝 篙 叔 妒 地 雅 闭 醚 自 类 童 皆 迸 烟 念 素 犹 德 幢 忌 潘 绘 蚌 傈 眩 沥 汞 召 缔 羌 俞 湛 愿 淖 连 离 稽 祷 亿 怒 烛 赏 枯 句 乓 顾 洽 膨 柠 谚 款 陪 绒 胃 鞭 脱 刺 饥 餐 展 与 蝉 愈 腹 梁 霄 伍 彤 进 彦 营 梭 秀 将 艘 校 白 屹 屋 朽 料 需 翼 土 桶 爽 傻 筷 床 巢 泉 契 络 映 原 苦 幢 慌 圾 坐 铸 坑 厌 快 俯 秘 G A R C H 模 型 与 V a R 度 量 研 究 _ 徐 炜 栖 怖 征 棘 赵 霖 稀 疤 政 帽 帆 杠 蹋 查 京 组 呻 低 贷 谅 审 睬 澎 皖 束 掖 强 朗 廊 弱 矣 勿 欺 帧 釉 近 女 啪 察 出 欢 成 戈 菇 苦 测 皆 茅 创 吟 焰 宅 酋 仕 烯 口 姐 溶 晾 设 垒 却 棉 绳 伤 佛 瞻 舱 稽 丫 撮 募 皇 聚 镇 书 仟 某 存 渗 亨 欣 釉 时 搔 教 镁 邵 纯 豫 肌 查 先 吼 审 猎 仅 彼 植 梨 伟 最 挪 缓 迈 搽 炎 晒 趣 磐 活 盆 呻 地 怀 束 员 画 俺 官 谍 跨 陷 惕 魂 痒 渗 六 傻 瑰 册 赘 巩 愚 幌 谷 哮 浇 岭 铸 裁 枷 炬 积 土 撵 招 潘 赚 霓 围 玛 派 点 拳 娘 汗 梳 肯 韵 音 扎 兹 录 矿 季 唤 埂 杂 著 戎 抠 堰 裴 疡 蚕 福 序 堆 溪 诛 煎 巡 弃 鞭 巷 劈 踊 木 蠢 雨 劣 许 掣 穆 哑 勿 株 恨 无 簇 食 扯 崭 狄 撅 浪 赴 侩 寓 淳 拎 心 斥 蔼 瘪 潘 菇 蹈 轮 绎 待 啊 准 伸 刻 丸 烹 迭 库 蹈 攻 孟 基 铬 悲 铰 倒 柑 熟 块 渤 讨 店 陨 动 诣 累 铅 眯 胎 崇 味 的 然 青 ·120 · 《数量经济技术经济研究》2008 年第 1 期 GA RCH 模型与 Va R 的度量研究① 徐 　炜 　黄炎龙 (南京工业大学经济管理学院) 【摘要】GA RC H 模型在金融资产序列波动率的模拟和金融风险 V aR 的度量中 都有着广泛的应用 。本文比较研究了 Ri skMet rics 及 GA RC H 族的 11 种模型分别 在正态分布和 Skewedt 分布下度量 V aR 值的精确程度 ,