非银金融行业：看好非银板块配置机遇，继续重点推荐保险！.docx

目 录 TOC \o 1-1 \h \z \u 市场回顾 3 行业新闻 7 公司公告 10 市场回顾 大盘表现 10 月 12 日至 10 月 16 日，沪深 300 指数报 4791.68，较上周末+2.36%，上证综指报 3336.36，较上周末+1.96%，中证全债（净价）指数报 100.76，较上周末-0.14%。 板块及个股表现 10 月 12 日至 10 月 16 日，申万非银指数+2.99%，申万券商指数+1.36%，申万保险指数+5.56%，申万多元 金融指数+1.71%，非银板块跑赢沪深 300 指数和上证综指。 10 月 12 日至 10 月 16 日，非银板块涨幅排名前三的个股为中国人寿（+10.66%）、浙江东方（+9.18%）、派生科技（+7.73%）；跌幅排名前三的个股为浙商证券（-7.46%）、南京证券（-4.56%）和华安证券（-3.62%）。 图表1： 10 月 12 日至 16 日非银金融板块跑赢沪深 300 指数 图表2： 2020 年以来非银金融板块跑输沪深 300 指数 资料来源：Wind， 资料来源：Wind， 市场概况 证券 流动性：10 月 16 日，7 天银行间质押式回购利率为 2.3121%，较上周五+1.48bp；7 天存款类机构质押式回购利率为 2.1867%，较上周五+22.23bp。 证券经纪：10 月 12 日至 10 月 16 日，两市 A 股日均成交额 8213.15 亿元，环比+15.47%，日均换手率 1.09%，环比+14.85bp。 信用业务：（1）融资融券：截至 10 月 15 日，两融余额 15245.51 亿元，较上周末+3.55%，占 A 股流通市值 2.52%；（2）股票质押：截至 10 月 9 日，场内外股票质押总市值为 49524.39 亿元，较前周末+4.53%。 投资银行：1 月 1 日至 10 月 16 日，IPO 承销金额为 3744.07 亿元，占去年完成总量的 147.84%；再融资承销金额（可转债、可交换债）为 7583.82 亿元，占去年完成总量的 58.88%；券商所做的债券承销金额为 69993.07 亿元，占去年完成总量的 96.68%。 资产管理：截至 2020 年 6 月末，券商资管业务管理资产规模 10.26 万亿元（不含大集合产品规模），较年初-5.24%。截至 2020 年 6 月末，单一资产管理计划规模为 7.74 万亿元，较上年末-7.65%；集合资产管理计划规模为 2.01 万亿元（含大集合产品规模），较上年末+2.44%。 6. 证券投资：10 月 12 日至 10 月 16 日，沪深 300 指数报 4791.68，较上周末+2.36%，上证综指报 3336.36，较上周末+1.96%，中证全债（净价）指数报 100.76，较上周末-0.14%。 图表3： 10 月 12 日至 10 月 16 日券商板块涨幅前五名 股票简称 股票代码 周收盘价 周涨跌幅 周换手率 周相对沪深 300 涨跌幅 周相对非银 板块涨跌幅 国海证券 000750.SZ 5.79 7.02 33.34 4.66 4.03 华林证券 002945.SZ 15.17 6.08 29.84 3.72 3.09 国信证券 002736.SZ 14.18 3.88 7.85 1.52 0.89 西部证券 002673.SZ 9.96 3.21 15.34 0.85 0.22 国金证券 600109.SH 15.77 3.14 28.09 0.78 0.15 资料来源：Wind， 图表4： 10 月 16 日券商板块 A/H 溢价 证券简称 A 股代码 A 股周收盘价 对应 H 股代码 H 股周收盘价(RMB) A/H 股溢价() 601066.SH 49.94 6066.HK 9.38 432.24 601375.SH 5.55 1375.HK 1.31 323.06 光大证券 601788.SH 22.68 6178.HK 6.57 245.31 中国银河 601881.SH 13.03 6881.HK 3.91 233.29 000166.SZ 5.45 6806.HK 1.78 206.00 东方证券 600958.SH 11.53 3958.HK 4.54 154.24 600999.SH 22.34 6099.HK 8.84 152.59 海通证券 600837.SH 14.79 6837.HK 5.91 150.35 国泰君安 601211.SH 18.67 2611.HK 9.00 107.43 中信证券 600030.SH 31.08 6030.HK 15.62 98.96 华泰证券 601