新冠疫情对股票市场异常收益率的冲击--基于TVP--SV--VAR模型的实证研究.pdf
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摘要
广的公共卫生事件之一。该病毒不仅危害着全球人民的生命健康，也对各国经济和金融体系
造成了巨大冲击。在此期间，股票市场作为经济晴雨表备受关注。美股在2020年3月份单月
了熔断机制。中国作为疫情重灾区，A股表现与疫情发展呈现出更强的关联性，这启发了本
文建立两者之间的关系。
及各指数的收益率。运用基于历史平均模型和市场模型的事件研究法，计算全市场和各行业
板块的异常收益率。此外，本文采用带有随机波动的时变参数向量自回归模型(TVP—SV-
VAR)来定量考察新冠确诊人数指标对股票异常收益率的影响效应。研究发现
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