基于供应链金融供应商回购契约设计—开题报告.doc

重庆师范大学 学术型硕士学位论文开题报告 及实施计划 所 在 学 院 经济与管理学院 专 业 管理科学与工程 研 究 方 向 供应链管理 研 究 生 指 导 教 师 入 学 年 月 2012年9月 重庆师范大学研究生处 年 月 说 明 一、本表一式四份，二份交学院，一份由指导教师保存，一份由研究生自己保存。 二、学术型研究生应在入学后的第四学期内完成开题报告，由所在学院应于第五学期初交一份开题报告给研究生处备案。 三、开题报告作为学位论文撰写和学位申请的重要材料，应及时完成，不得随意更改。确需更改开题报告，应由学生提出申请，导师签字同意，学院审查盖章后交由研究生处审核同意，并在开题报告中注明修改情况。 论文开题报告 论文题目:基于供应链金融的供应商回购契约设计 题目来源 省、市 自治区 横向 自选 题目 类型 基础 研究 应用 研究 开题报告内容（课题学术和应用意义，国内外现状综述；研究的内容、目的；技术线路，拟采取的研究方法，存在问题及拟解决的具体措施等） 一、研究背景 中小企业(small and medium enterprises, SMEs)对经济增长具有巨大的贡献作用，但融资难已经成为中小企业发展的一大障碍，大部分中小企业由于自身规模的限制面临着融资难的困境。由于中小企业信用级别不高以及自身规模小，同大企业相比缺乏信贷融资所必须的信息优势，因此在信贷市场上中小企业一直处于不利的地位。随着中小企业的发展，中小企业的授信业务量及业务的复杂程度都在增加，对银行的工作效率及成本控制是一种严峻的挑战。我国的银行业的运作形式主要是分业经营，银行主要的利润来源于存贷利差，但是银行在金融产品更新以及风险控制等方面还有很大的发展空间。著名经济学家克里斯多夫指出：市场上只有供应链而没有企业，真正的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。供应链上的实力雄厚的核心企业及上下游中小企业都希望通过供应链的整体的运作来实现成本的降低及价值的提升。银行面临业务开拓问题，而企业则苦于无融资来源，为了解决这种银行与企业之间的需求的矛盾。在供应链的推动下，供应链金融应运而生，供应链金融充分运用了供应链和中小企业的特点，是一种解决中小企业融资难的有效途径。 Timme(2000)较早地明确提出了供应链金融(Supply chain Finance)的概念。他认为，如果供应链中的参与主体与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务主体建立了协作关系，而这种协作关系又是为了实现供应链的目标，并且同时考虑了供应链网络流(物流、信息流、资金流)及其运作进程，所有的资产和供应链中参与的各方主体，那么这时候就形成了供应链金融。在这里，供应链金融被定义成了特定目标和环境下的一种协作关系。 Hofmann(2005)进一步丰富了供应链金融的概念和功能，他阐述了各组成要素的行为特点，继续讨论了供应链金融中存在的协作特性。他认为，金融供应链(Financial Supply chain)可以被理解为供应链中的一种包括外部服务提供者在内的组织，是通过计划、执行和控制金融资源在组织间的流动从而实现共同创造价值的一种途径。金融供应链体系包括了三方面关键因素，分别为机构参与者，供应链管理特性和金融功能。 这两个定义将供应链金融描述成一个组织系统，反映的是这个系统内部各方组成因素形成的静态关系。 也有其他的观点认为供应链金融是为供应链中企业融资提供的一种解决方案或者相关的金融创新产品组合。尽管这种观点与前面有所不同，但是定义仍然是关于供应链金融某些特征的静态观点。 国际知名的金融顾问和咨询公司TowerGroup(2006)就是这种观点的赞同者，它把供应链金融定义为以发生在供应链上的商业交易价值为基础，设计出的一系列为供应商提供流动资本融资和现金流的解决方案。 综合前面关于供应链金融定义的讨论，本文认为：是指金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合金融机构的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。 二、研究目的与意义 本论文研究供应链金融背景下供应商契约设计的问题，以简单两级供应链背景，以回购契约为基础，以报童模型为核心，通过建立上下游企业的期望收益模型，讨论存在资金约束零售商参与供应链金融的条件以及最优订货模型，供应商的参与融资的条件以及最优回购契约的参数设计，另外文章也分析了当双方都不参与供应链金融时，零售商和供应商的最优决策。 本文的研究意义如下： 首先，进一步提升供应链价值，缓解中小企业融资难问题。我国中小企业由于自身规模小、无担保抵押物等特征，能够贷款的金额较