期货从业《期货基础知识》复习题集(第2322篇).pdf

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前

练习

一、单选题

1.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为()。

A、远期等价

B、远期平价

C、远期升水

D、远期贴水

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【知识点】：第7章第1节远期汇率与升贴水

【答案】：B

【解析】：

如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。

2.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以

6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则

当(时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。)

A、6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

D、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨

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【知识点】：第5章第3节跨期套利

【答案】：B

【解析】：

当市场是牛市时，一般而言，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价

格的上涨幅度。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利

的可能性比较大，这种套利称为牛市套利。该投资者进行的是正向市场的牛市套利，即卖出

套利，这时价差缩小时获利。

在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手

9月铜合约，此时价差为6950-6800=150美元/吨，B选项，6月铜合约的价格上涨到6930

美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨，此时价差为6

3.某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手

铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和

62850元／吨。最终该笔投资的价差()元／吨。

A、扩大了100

B、扩大了200

C、缩小了100

D、缩小了200

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【知识点】：第5章第2节价差与期货价差

【答案】：A

【解析】：

价差扩大了[(63150-62850)-(63200-63000)]=100(元／吨)。

4.点价交易从本质上看是一种为(定价的方式。)

A、期货贸易

B、远期交易

C、现货贸易

D、升贴水贸易

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【知识点】：第4章第3节规避基差风险的操作方式

【答案】：C

【解析】：

点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。

故本题答案为C。

5.下列关于外汇期权的说法，错误的是()。

A、按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权

B、按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权

C、按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权

D、美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些

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【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素

【答案】：D

【解析】：

外汇期权按不同的标准可分为不同种类：(1)按期权持有者的交易目的划分，可分为买

入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)。(2)按产生期权合约的原生金融产品划分。可分为

现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权。(3)按期权持有者可行使交割权利的时间可分

为欧式期权和美式期权。选项ABC均正确，美式期权比欧式期权的灵活性更大，期权费也

更高一些，D项错误。故本题答案为D。

6.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204

元/吨。若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的

最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为(