金融工程实验报告(一).doc

精品学习资料范文 金融工程实验报告(一) 篇一：金融工程实验报告 1 金融工程实验报告 姓名：黎清玄学号：0958030102 一、 上证指数和深圳综合指数（日收盘数据）数据处理 我在国信金太阳网上交易软件，总共搜集了2012年01月04日到2012年06月01日的交易日收盘价,并就所搜集的数据在excel中进行了数据处理，所得图表及相关信息如下: 1、交易日收盘价走势图 2、日收益率走势图 的日收益率。所得图表如下: 交易日的日收益率可根据公式“日收益率=In（Pt/Pt-1）”,结合之前得到的收 盘价表格，在excel中算出2012年01月04日至2012年5月10日以来交易日 3、两个指数日收益率序列的均值、方差、偏度和峰度 通过excel中的AVERAGE、VAR、SKEW、 KURT函数，可求得均值、方差、偏度和峰度的数据,制成表格如下: 4, 计算两个日收益率序列的相关系数，在2-维坐标系下画出散点图。 X: 上证指数日收益率 Y：深圳综合指数日收益率 相关系数如下: 1.000000 -0.931767 5. -0.931767 1.000000 两个个指数日收益率的直方图和用正态分布拟合的密度曲线 2. CAPM模拟： 1. 将学号对应股票的日收盘价格数据转换成日收益率数据 股票： 乾照光电 （深圳：300102）在国信金太阳网上交易软件搜集了从2012年04月01日到2012年06月01日的日收盘价。 交易日的日收益率可根据公式“日收益率=In（Pt/Pt-1）”,结合之前得到的收盘价表格，在excel所得图表如下 : 2. 计算该股票日收益率序列和上证指数日收益率序列的CAPM的回归系数 篇二：武汉大学金融工程第一次实验报告 第一部分、对基准利率的分析 一、概念界定： 基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其它利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 中国候选基准利率：1.全国银行间同业拆借利率(chibor) 2.银行间市场债券回购利率(repo) 3.上海银行间同业拆借利率(shibor) 4.再贴现利率 5.现券交易利率 二、数据查找 1.全国银行间同业拆借利率(chibor) 表1：中国银行间拆借利率（2008.01-2012.11） 数据来源：和讯网 2.银行间市场债券回购利率(repo) 表2：全国银行间市场债券质押式回购加权利率 数据来源：国泰安数据库 3.上海银行间同业拆借利率(shibor) 表3：2006至2011年上海银行间同业拆借利率 数据来源：国泰安数据库 4.再贴现利率 表4：中国自1999年以来再贴现率 数据来源：中国人民银行统计季报 5.现券交易利率 无法查找到数据 三、性质验证 1.市场性 在中国候选基准利率中，上海同业拆借利率(shibor)是基于报价制形成的利率，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率。其它四种利率都是市场交易价形成的利率，是以交易价格与交易量为权重确定的加权算术平均利率。 下表列出了同业拆借利率、债券回购利率、再贴现利率与现券交易利率这四种利率2005年至2009年的市场交易总额。 表5：中国候选基准利率的市场交易总额单位：亿元 从上表可以看出再贴现的交易额太(本文来自：Www.bdfqY.cOm 千 叶帆文 摘:金融工程实验报告(一))小，而且再贴现利率是由央行进行调控的，即存在较强管制，不适合作为基准利率。而其他几种从各方面来说均优于再贴现率。因此，在考虑中国基准利率的过程，我主张首先排除再贴现利率，因此在后边的分析中均没有考虑再贴现率。其次，由于现券交易利率方面的数据无法获得，因此在后边的分析也排除了现券交易利率。 2.可控性 中央银行通过货币政策的基本工具可以对利率或利率指数实施有效的影响和操作。如可以选择货币政策常用工具分析对基准利率的影响，常用的是因果关系检验。 为了检验全国银行间同业拆借利率(chibor)、银行间市场债券回购利率(repo)、上海银行间同业拆借利率(shibor)的可控性，笔者将采用他们与M1之间的关系，即中央银行能否通过货币政策对以上三者进行控制。为了对此进行验证，笔者将对M1与以上三者进行格兰杰因果关系检验。以下是笔者根据附表1、附表2、附表