期权套期保值交易策略答案100分.pdf

期权套期保值交易策略 1 （单选题）以下何项不是期权价格的影响因子？ A 标的物价格（ S ） B 行权价（ K ） C 市场利率（ r ） 答案： C 2 （单选题）以下何项无法组合出牛市价差（ Bull Spread ）？ A 买进行权价较低的 Call 1 、卖出行权价较高的 Call 2 B 买进行权价较低的 Put 1 、卖出行权价较高的 Put 2 C 买进行权价较低的 Put 1 、卖出行权价较高的 Call 2 答案： C 3 （单选题）BuyWriteIndex （BXM ）为以下何种组合？ A 标的资产多头、卖出一份看涨期权 B 标的资产多头、卖出一份看跌期权 C 标的资产空头、卖出一份看跌期权 答案： A 4 （单选题）以下何项组合为双限策略？ A 标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权 B 标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权 C 标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权 答案： B 5 （单选题）以下何项叙述关于 BXM 正确？ A 当市场上涨时， BXM 表现通常会超越 SP 500 B 无论市场上涨或下跌， BXM 表现通常皆超越 SP 500 C 当市场下跌时， BXM 表现通常会超越 SP 500 答案： C 6 （单选题）以下关于 BXM 与 SP 500 之比较，何项正确？ A 从 1986.06.30 到 2012.01.31 ，BXM 的年化标准差超越 SP 500 B 从 1986.06.30 到 2012.01.31 ， BXM 的年化标准差低于 SP 500 C 从 1986.06.30 到 2012.01.31 ，BXM 的年化收益率超越 SP 500 答案： B 7 （单选题）以下何项叙述关于 CLL 正确？ A 当市场上涨时， CLL 表现通常会超越 SP 500 B 无论市场上涨或下跌， CLL 表现通常皆超越 SP 500 C 当市场下跌时， CLL 表现通常会超越 SP 500 答案： C 8 （单选题）以下关于 BXM 与 CLL 之比较，何项正确？ A 从 1988.06.30 到 2011.12.31 ，CLL 的年化收益率低于 BXM B 从 1988.06.30 到 2011.12.31 ， CLL 的年化标准差超越 BXM C 从 1988.06.30 到 2011.12.31 ，CLL 的年化收益率超越 BXM 答案： A 9 （单选题）若欲建构股票 A 100Call 相似部位，以下何者操作较 佳？ A 直接买进股票 A 100Call B 卖出股票 A 现货，卖出股票 A 100Put C 买进股票 A 现货，买进股票 A 100Put 答案： C 10 （单选题）若欲建构股票 B 100Call 与股票 B 100Put 相似部位，以下何者 操作较佳？ A 直接买进股票 B 100Call 与股票 B 100Put B 买进一份股票 B 现货，两份股票 B 100Put C 买进一份股票 B 现货，两份股票 B 100Call 答案： B 11 （单选题）距到期日期（ T ）与看涨期权及看跌期权有何