传媒互联网产业行业研究：海外中国资产重估继续，蔡浩宇团队发布AI游戏预告片.pdf

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行业周报

内容目录

一、本周观点3

1.1行业观点3

1.2重点公司近一周事件跟踪3

二、行业政策及新闻动态4

2.1政策更新4

2.2行业新闻5

2.3行业投融资情况5

三、周度数据跟踪5

3.1电影：电影票房周度数据跟踪5

3.2电视剧：电视剧热度指数排行榜周度跟踪7

3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪7

四、重点公司估值表更新8

五、风险提示8

图表目录

图表1：3.8-3.14期间传媒主要领域投融资事件5

图表2：3月8日-3月14日电影票房及占比周度数据跟踪6

图表3：3月8日-3月14日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪6

图表4：本周（3.10-3.16）连续剧正片播放量排行榜7

图表5：上周（3.3-3.9）连续剧正片播放量排行榜7

图表6：本周（3.10-3.16）综艺正片播放市占率排行榜7

图表7：上周（3.3-3.9）综艺正片播放市占率排行榜8

图表8：重点公司估值表8

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行业周报

一、本周观点

1.1行业观点

近期政策频发，看好海外中国资产，传媒板块关注顺周期、低估值、有基本面支撑的标的。

1）近期政策频发提振消费，国新办将于3.17举办新闻发布会介绍提振消费相关情况，关注顺周期板块低估

值、有基本面支撑标的。近期，利好消费的政策频发：①两会期间，政府工作报告将“大力提振消费、提高

投资效益，全方位扩大国内需求”列为今年政府工作十项任务之首，并围绕“大力提振消费”作出了具体工

作部署，提出要“实施提振消费专项行动”。我们认为，该举措奠定了提振消费的基调。②3月13日，内

蒙古呼和浩特市卫健委发布相关文件，明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中，发放标准中明确：

生育一孩一次性发放育儿补贴10000元；生育二孩发放育儿补贴50000元，按照每年10000元发放，直至孩

子5周岁；生育三孩及以上发放育儿补贴100000元，按照每年10000元发放，直至孩子10周岁。我们认为，

该政策或将鼓励当地生育，进而有望保障K12阶段的出版书籍需求，也是当地出版后续业绩稳健增长的重要

保障。③3月14日，金管局印发通知，从丰富金融产品、便利金融服务、营造良好消费环境出发，要求金

融机构发展消费金融，助力提振消费，更好满足消费领域金融需求，切实增强人民群众的获得感和满意度。

2）美股回调，海外中国资产及A股消费板块上涨，继续看好中国资产及顺周期板块。①美股前几周回调幅

度较大，但本周有企稳迹象。特斯拉、英伟达、亚马逊、META等本周表现走稳，CRM、PLTR、APP、DUOL等

热门应用在财报季的波动大，本周亦逐步企稳。我们认为这与市场前期的高预期和高估值相关，特朗普政府

的关税政策、美国宏观数据、债务等因素的变化都增加了美股的不确定性。当前对美股的悲观预期或有较大

分歧。②本周海外中国资产的表现“超预期的稳”，阿里、腾讯、PDD、美团等龙头“稳定输出”，市场近

期关注腾讯的capex计划（3.19发布财报），被视为提升互联网科技板块估值的重要因子。另外市场试图

积极寻找一些滞涨的二梯队海外中国资产，如快手、网易等。A股消费板块在政策刺激下，本周亦走强，传

媒板块上涨2.21%（3.10-3.14），其中