互联网行业深度报告：以云计算AI为主线看阿里巴巴未来发展.docx
正文目录
总结 5
通用人工智能AGI端到端升级 5
云计算与AI融合 5
原生AI应用探索 5
AI赋能原有业务升级 5
中美博弈背景下的AI产业联盟 6
阿里AGI端到端探索持续构建护城河，预计将快速增长 6
当下，对比国内外核心大型科技厂商，阿里集团的AI能力处于第一梯队 6
未来阿里在探索AGI的过程中将持续构建护城河，获得快速增长 7
AGI是构建智能时代技术商业壁垒的主要方式 7
阿里集团在构建AGI过程中的独特竞争优势 8
我们预估阿里集团在AGI探索过程中将高速增长 9
云计算与AI融合，智能云服务升级 9
中国云计算市场洞察 9
公共云整体市场情况 9
公共云市场格局 10
云计算和AI融合是关键 11
未来阿里云发展智能云服务的关键是AI、公共云和生态合作伙伴 11
核心战略①：AI驱动，AI与Cloud融合 12
核心战略②：公共云优先 12
核心战略③：合作伙伴生态优先 14
AI优先、公共云优先和生态优先战略对于阿里云收入形成了正向反馈 16
AI原生应用探索 16
AI原生应用的探索是阿里集团端到端AI战略的最后一块拼图 16
ToB钉钉：从办公协作平台升级为AI智能中枢，成为AItoB的入口 16
战略方向调整 16
产品模式 17
竞争态势：飞书、企业微信和钉钉三足鼎立，各自有其特点 17
钉钉收入 18
ToC夸克，AI超级框打造一站式智能助手，阿里集团AItoC的核心应用 18
夸克的历史演进 18
友商对比 18
未来展望 19
AI赋能原有业务升级 19
淘天集团 19
淘宝天猫 19
6.1.2中国批发商业（1688） 20
菜鸟网络 20
阿里国际数字商业 21
阿里集团基础业务介绍 22
阿里集团业务概览 22
请务必阅读正文之后的免责条款部分淘天集团，主要包括中国零售商业和中国批发商业 22
请务必阅读正文之后的免责条款部分
请务必阅读正文之后的免责条款部分云智能集团
请务必阅读正文之后的免责条款部分
阿里国际数字商业集团，包括国际零售商业和国际批发商业 22
菜鸟集团 22
本地生活，分为到家和到目的地两大服务场景 23
大文娱，包含优酷、阿里影业及其全资子公司大麦等平台 23
淘天、云智能、菜鸟、阿里国际是阿里巴巴最核心的四大业务 23
四大核心业务，电商、云、物流和国际化的财务表现 24
收入侧 24
利润侧 24
人员数量 25
人均创收、人均创利 25
收入结构 26
利润结构 27
阿里集团组织建设 28
组织架构历史变化及驱动因子 28
核心领导团队 29
组织人才战略 30
人才密度 30
人才结构 31
风险提示 31
请务必阅读正文之后的免责条款部分
图表目录
图1：终局角度出发的AI市场规模 7
图2：2024H2公共云市场格局(IaaS) 10
图3：2024H2公共云市场格局(PaaS) 10
图4：波士顿矩阵视角下的阿里巴巴核心业务 24
图5：2017-2025年阿里集团营业收入及增速（万元） 25
图6：2017-2025年阿里集团净利润及增速（万元） 25
图7：2017-2025年阿里集团员工人数变化 25
图8：2017-2025年阿里集团人均创收（万元） 26
图9：2017-2025年阿里集团人均创利（万元） 26
图10：FY2025阿里集团各事业部收入占比 27
图11：FY2024vs.FY2025阿里各事业部收入情况 27
图12：阿里集团各事业部2024vs.2025经调整EBITA情况 28
表1：全球AI市场规模(单位：亿元) 9
表2：云计算的定义 13
总结
人工智能的竞争是中美两国竞争的关键。在美国实行高端芯片对华出口封锁来限制中国人工智能产业发展的大背景下，中国形成了自己的AI产业联盟，包括底层算力（华为昇腾、寒武纪）+云计算基础设施（阿里云、华为云）+通用基础模型（DeepSeek、通义千问）。阿里巴巴，作为AI产业联盟中重要的一环，将在人工智能的浪潮中实现快速增长，其增长机会包括四个方面，分别是AGI端到端布局、云计算与AI融合、AI原生应用探索以及AI赋能原有业务升级。
通用人工智能AGI端到端升级
围绕平头哥芯片自研（包括倚天处理器芯片、镇岳SSD主控芯片、含光人工智能芯片