金融法第四版教学课件第6章.pptx

法学专业必修课、选修课系列教材徐孟洲谭立著徐孟洲制作金融法（第四版）

金融经营法04第四章商业银行经营法05第五章保险经营法06第六章证券经营法07第七章证券投资基金经营法08第八章信托与资产管理经营法09第九章 期货与金融租赁经营法

证券法的概念、特征与基本原则证券交易的限制和禁止3证券发行、承销、上市与交易制度的主要内容2重点提示第六章证券经营法1

第一节证券法概述第二节证券发行第三节证券承销第四节证券上市第五节证券交易目录第六节证券交易行为的限制与禁止

第一节证券法概述证券法是调整证券经营关系和证券监管关系的法律规范系统。

1、证券的概念证券用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得相应的权益。证券概念有狭义和广义，证券法上证券属于狭义证券，是一种有价证券。2、证券的特征证券是一种投资凭证证券是一种权益凭证证券是一种可转让的权利凭证3、证券的分类按照证券发行主体的不同，可以分为公司证券、金融机构证券和政府证券。按照募集方式的不同，可分为公募证券和私募证券。按照证券是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券和非上市证券。一、证券的概念、特征和分类

二、证券法的概念、特征和基本原则1、证券法的概念证券法是调整证券经营关系和证券监管关系的法律规范系统。2、证券法的特征证券法是公法与私法的结合证券法既是实体法，又是程序法证券法规范以强制性规范为主3、证券法的基本原则公开、公平、公正原则国家统一监督管理与证券业自律相结合原则分业经营、分类管理原则

第二节证券发行证券经营活动中，证券发行是第一步。

一、证券发行概述（二）证券发行的分类按证券发行对象，分为公开发行和非公开发行按证券发行目的，分为设立发行和增资发行按证券发行方式，分为直接发行和间接发行按证券发行条件的确定方式，分为议价发行和招标发行按证券发行价格与票面金额之间的关系，分为平价发行、溢价发行和折价发行（一）证券发行的概念证券发行是指符合发行条件的政府、金融机构、工商企业或公司等组织，以筹集资金为目的，依照法律规定的程序，向特定或不特定的社会投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。（三）证券发行的环节询价--网下配售--网上发行

募集设立公开发行股票的条件和程序首次公开发行股票（IPO）的条件和程序公司股东公开发售股份上市公司发行股票的条件和程序优先股及其发行条件成功二、股票发行的条件和程序股票发行一般有两种：设立发行和增资发行

01普通公司债的发行条件02再次发行公司债券的禁止条件03可转换公司债券的发行条件04可交换公司债券的发行条件三、公司债券的发行条件

国债的发行期限、票面利率、付息方法和发行价格基金证券的发行第七章讲述四、其他证券的发行

五、证券发行的审核审核时间——受理证券发行申请文件之日起3个月内，作出核准或不予核准的决定。公告——在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并置备于指定场所供公众查阅。撤销发行核准决定及法律责任审核机构——国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。审核制度——核准制注册制。审核需要提交的文件——首次公开发行股票应提交的文件公开发行债券应当提交的文件。

第三节证券承销证券发行具有很强的专业性，为了取得更好的发行效果，发行人通常会采取间接发行的方式，即证券承销。

一、证券承销概述（1）证券承销是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券公司，通过协议方式，由证券公司向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的一种法律行为和制度。（2）证券承销制度主要调整证券发行人与证券公司之间的横向关系，是二者基于证券承销协议的合同关系。证券承销的分类：证券代销。证券代销是指证券公司代理证券发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照双方协议全部购入或在承销期结束时，将剩余证券全部自行购入的承销方式。

二、承销团和主承销商承销团，又称联合承销，是指两个以上的证券经营机构组成承销人，为发行人发售证券的一种承销方式。承销团主承销商是指在承销团中与发行人签署证券包销或代销协议、在法律上向发行人承担承销风险的承销商。主承销商

证券承销合同的条款当事人的名称、住所及法定代表人姓名代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格代销、包销的期限及起止日期代销、包销的付款方式及日期代销、包销的费用和结算办法违约责任国务院证券监督管理机构规定的其他事项证券承销合同的概念和特点证券承销合同，是指证券发行人与证券承销商之间就证券发行承销事宜所签订的明确双方权利和义务的法律文件。证券承销合同特点有：承销合同的主体是特定当事人承销合同的客体具有特定性承销合同的签订具有某种强制