定量观市：市场热情回落.pdf

投资策略研究**周报

内容目录

高频资金数据跟踪3

市场拥挤度及脆弱性指标4

重要市场数据8

风险提示13

图表目录

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额3

图表2：高频资金指标汇总3

图表3：MA60强势股指标4

图表4：宽基指数换手率与分位数4

图表5：宽基指数RSI5

图表6：万得全A股债性价比5

图表7：沪深300股债性价比5

图表8：红利低波100指数股债性价比6

图表9：红利低波100指数换手率与分位数6

图表10：成长-价值动量差7

图表11：花旗中国经济意外指数7

图表12：全球主要股票指数涨跌幅8

图表13：一级行业指数涨跌幅8

图表14：行业一致预测净利润变化率10

图表15：主要风险因子收益率（%）10

图表16：M7与T10估值对比11

图表17：南向资金成交额占比11

图表18：1年期跨境人民币可比利差11

图表19：美元指数与贸易加权美元指数12

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投资策略研究**周报

高频资金数据跟踪

整体来看，上周沪深两市成交金额持续回暖，四个交易日的每日交易金额均超过一万亿

元。分项来看，公募基金方面，新成立偏股型基金份额(MA10)上周走弱，仅周四一天维

持在30亿份以上，周五为26.47亿份；成交额方面，上周股票型ETF成交额占比无明

显波动，均维持在5%附近。游资风格投资方面，涨停板占比(MA10)上周较为稳定，四

个交易日均位于1.55%-1.65%区间内。交易异动成交额占比(MA10)从5月6日的2.39%

走弱至5月9日的1.61%。北向资金方面，买卖总额占全A交易额的比重从5月6日的

12.76%走弱至5月9日的10.97%。两融投资方面，两融余额占A股流通市值比重出现

小幅下滑，在最后一个交易日跌破2.30%；两融交易额占A股成交额稳定在9%附近。

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额

沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右)

39,0004,200

34,0004,000

29,000

3,800

24,000