分析机构投资者持有股份与上市公司违规行为之间的关系.docx

分析机构投资者持有股份与上市公司违规行为之间的关系

目录

内容概要．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.1.1机构投资者发展现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.1.2上市公司治理环境概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

1.1.3探究股东结构与公司合规性的必要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.2国内外研究现状述评．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2.1国外相关研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2.2国内相关研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

1.2.3文献述评总结与研究切入点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

1.3研究内容与框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

1.3.1主要研究问题界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18

1.3.2研究目标与内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

1.3.3技术路线与研究框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

1.4研究方法与创新点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

1.4.1主要研究方法说明．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

1.4.2可能的创新之处．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

理论基础与假设提出．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

2.1机构投资者特征分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25

2.1.1信息优势与专业能力．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

2.1.2长期投资动机与风险规避．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30

2.1.3监督意愿与行为模式．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

2.2上市公司违规行为机理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.2.1违规行为的类型与表现．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

2.2.2违规行为的驱动因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

2.2.3公司治理在合规中的作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

2.3机构持股与公司合规关系理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

2.3.1监督效应理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

2.3.2信号传递理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

2.3.3搭便车与代理成本理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

2.4研究假设构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

2.4.1机构持股比例与违规行为关系假设．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47

2.4.2机构持股类型与违规行为关系假设．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

2.4.3机构持股行为与违规行为关系假设．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50

研究设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51

3.1样本选择与数据来源．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52

3.2变量设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

3.2.1被解释变量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55

3.2.2核心解释变量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56