投行尽职调查培训.pptx

投行尽职调查培训演讲人：日期：

未找到bdjson目录CATALOGUE01尽职调查概述02尽职调查的流程与方法03财务尽职调查04法律尽职调查05商业尽职调查06尽职调查报告与结论

01尽职调查概述

尽职调查定义尽职调查是中介机构执行的调查，亦译“审慎调查”，是收购过程中收购者对目标公司进行全面调查的过程。尽职调查目的了解目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险，为收购决策提供风险依据。尽职调查的定义与目的

尽职调查的类型与分类尽职调查按阶段分为收购前尽职调查、投资后尽职调查和上市前尽职调查。尽职调查按范围分为尽职调查按服务对象分为财务尽职调查、法律尽职调查、业务尽职调查和税务尽职调查等。投资者尽职调查、投资银行尽职调查和IPO尽职调查等。123

尽职调查可以帮助投资者发现目标公司的潜在风险和问题，从而降低投资风险。尽职调查可以帮助投资者更准确地评估目标公司的价值和前景，为交易定价提供依据。尽职调查可以让投资者更加了解目标公司的真实情况，从而在谈判中争取更有利的地位。尽职调查是投资者和中介机构履行其职责和义务的重要手段，也是保护投资者利益的重要措施。尽职调查在投行交易中的重要性降低风险评估价值提高谈判地位履行责任

02尽职调查的流程与方法

收集目标公司的公开信息，包括财务报告、公告、新闻稿等。收集公开信息资料收集与初步分析对公司内部文件进行梳理，包括公司章程、合同、会议记录等。梳理公司资料分析目标公司的财务报表，了解其盈利能力、负债情况等。分析财务状况了解目标公司所处行业的发展状况、竞争格局等。评估行业状况

实地考察对目标公司的实际经营场所进行实地考察，了解其生产、销售等情况。与高管交流与目标公司的高层管理人员进行交流，了解公司的战略规划、经营理念等。咨询专家意见请教行业专家或顾问，获取对目标公司的专业评价和建议。核实信息真实性通过现场观察和咨询，核实前期收集的信息是否真实可靠。现场访问与专家咨询

财务风险评估评估目标公司的财务风险，如坏账风险、财务风险等。风险评估与问题识别01法律风险评估评估目标公司可能面临的法律风险，如合同违约、知识产权纠纷等。02商业风险评估评估目标公司的商业模式、市场竞争力等商业风险。03识别潜在问题根据评估结果，识别出目标公司可能存在的潜在问题，为后续决策提供参考。04

03财务尽职调查

财务报表分析审查财务报表的准确性和完整性检查财务报表是否按照适用的会计准则编制，并确认其是否真实、准确反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。分析财务报表的结构和趋势评估企业的偿债能力通过对财务报表的深入分析，了解企业的资产结构、负债结构、收入构成和利润来源，以及这些项目的变化趋势和稳定性。分析企业的流动比率、速动比率等短期偿债能力指标，以及资产负债率、产权比率等长期偿债能力指标，评估企业的偿债能力。123

财务比率与指标解读盈利能力指标包括净资产收益率、总资产收益率、销售利润率等，用于衡量企业的盈利能力。运营效率指标如存货周转率、应收账款周转率等，反映企业资产管理的效率和运营效果。财务风险指标涉及企业的财务杠杆、资本结构等，用于评估企业的财务风险和稳定性。成长能力指标包括销售收入增长率、净利润增长率等，用于评估企业的成长潜力和发展速度。

财务预测与估值模型基于历史数据和对未来市场、经济等因素的预测，编制企业的未来财务预测，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。编制财务预测运用贴现现金流、市盈率、市净率等估值方法，建立合理的估值模型，对企业的内在价值进行评估。识别财务预测和估值过程中的潜在风险，提出相应的风险应对措施和建议。建立估值模型对财务预测和估值模型中的关键变量进行敏感性分析，评估这些变量变化对估值结果的影响，以确定估值的稳健性。敏感性分险评估与应对

04法律尽职调查

公司治理结构审查治理结构调查审查公司治理结构，包括股东会、董事会、监事会等机构设置及运作情况。030201董事、监事和高级管理人员调查核实董事、监事和高级管理人员的任职资格、任期、职责、履职情况等。内部控制和风险管理调查评估公司内部控制和风险管理制度是否健全、有效。

核实公司是否持有开展业务所需的全部营业执照和许可证。营业执照和许可证检查公司税务申报和缴纳情况，是否存在偷税、漏税等违法行为。税务合规性审查公司是否符合环保法规要求，是否存在违法违规行为。环保合规性评估公司知识产权的合法性和有效性，是否存在侵犯他人知识产权的情况。知识产权保护法律合规性检查

合同与协议分析重要合同审查审查公司所有重要合同和协议，包括销售、采购、租赁、贷款等，确保合同条款合法、有效。合同执行情况潜在合同风险检查公司合同的执行情况，包括合同履行是否顺利，是否存在违约风险。评估公司潜在合同风险，如合同