2025年3月证券专项《证券投资顾问业务》真题及答案解析.docx
2025年3月证券专项《证券投资顾问业务》真题及答案解析
第1题??选择题（每题0.5分，共30题，共15分）
1．市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）。
A．汇率风险
B．利率风险
C．商品价格风险
D．结算风险
【职考答案】D
【本题解析】市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。
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2．证券经营机构代销其他机构发行的产品、应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括《证券期货投资适当性管理办法》规定的产品分级考虑因素等，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当（）。
A．自行调查取得相关信息
B．拒绝代销产品
C．上调产品风险等级
D．在代销产品时向投资者说明
【职考答案】B
【本题解析】证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。
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3．对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。???
A．3年
B．5年
C．10年
D．20年
【职考答案】D
【本题解析】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。
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4．下列属于绝对估值法是（）。
A．市盈率
B．市净率
C．现金流折现法
D．企业价值/息税前利润
【职考答案】C
【本题解析】绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型和股东现金流贴现模型。
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5．特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力（）。
A．特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险
B．两者都同时考虑系统风险和非系统风险
C．夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险
D．两者都只考虑系统风险
【职考答案】A
【本题解析】特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。
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6．为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率（）于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。
A．中国人民银行
B．中国证监会
C．财政部
D．中国银监会
【职考答案】A
【本题解析】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。
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7．金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A．期权合同
B．互换合同
C．可转换公司债券
D．期货合同
【职考答案】C
【本题解析】可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。
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8．关于预算与实际的差异分析，下列说法正确的是（）。
A．依据预算的分类个别分析
B．若差异很大则需要各个项目同时进行改善
C．不能调整收入
D．总额差异的重要性低于项目差异???
【职考答案】A
【本题解析】差异分析应注意的要点如下：（1）总额差异的重要性大于明细科目差异。（2）确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛。（3）依据预算的分类个别分析。（4）如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善。（5）如果实在无法降低支出，就要设法增加收入。
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9．下列关于债券指数化投资策略的说法中，正确的是（）。
A．与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高
B．指数化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得较高收益的机会
C．指数化投资策略以市场无效假设为基础指数化
D．投资策略的弱点之一是债券投资投资者往往无法自己选择相应的指数作为参照物
【职考答案】B
【本题解析】A项错误，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。B项正确，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。C项错误，指数化投资策略的目标是使债