文档详情

大金重工一季报超预期,发展趋势向好.docx

发布:2025-05-06约1.04万字共10页下载文档
文本预览下载声明

敬请阅读末页的重要说明1、2025年一季报简析

敬请阅读末页的重要说明

基本情况。公司发布2025年一季报,2025年一季度公司收入同比增长146.36

至11.41亿元,归母净利润同比增长335.91、环比增长20.37?至2.31亿元,

扣非归母净利润同比增长448.47、环比增长40.03至2.46亿元。

业务简析。2025年一季度公司单季度收入、净利润均为近15年以来Q1单季度新高,同时,公司2025Q1毛利率高达30.95?(仅次于2024年一季度31.60?),净利率达20.25,为近15年以来一季度最高。

塔筒+基础结构:预计一季度出货合计8.9万吨左右,其中国内陆上出货不到4

万吨,国内海上出货较少,海外陆上出口约1.2万吨,海外海上出口约3.9万吨,塔筒+基础结构Q1盈利水平与2024Q4基本一致;

运营业务:公司已建成并投入运营阜新彰武西六家子250MW风电场,唐山曹妃甸250MW渔光互补项目实现首次并网发电。预计公司2025年一季度运营板块贡献净利润约4000万元。此外,公司唐山曹妃甸700MW风电项目及唐山丰南250MW风电项目均已取得建设指标,正在办理前期建设手续。

其他:a)一季度公司汇兑收益约5000万元;b)资产减值-0.12亿元,预计主要是应收账款减值;c)公司2025年一季度长期借款较2024年底新增10.45亿,

筹资活动现金流增加9.82亿,其中取得借款收到的现金10.45亿,与借款增长

一致;d)公司一季度新增借款主要用于投资活动构建固定资产等4.12亿+经营

活动补流,此外,公司2025年一季度货币资金较2024年底增加3.3亿;

整体看,公司负债表较为扎实,现金流量表也与行业基本相符(Q1回款差,年末回款变好,经营现金流变好)。

百万元2022年2023

百万元

2022年

2023年

2024年

同比变化(%)

24Q1

25Q1

同比变化(%)

营业收入

5106.11

4325.08

3779.65

-12.61

463.03

1140.71

146.36

营业成本

4252.19

3311.39

2652.26

-19.91

316.72

787.62

148.68

毛利润

853.92

1013.69

1127.39

11.22

146.31

353.09

141.33

销售税金

18.42

30.66

29.19

-4.78

5.77

8.35

44.67

毛利润(扣除销售税金)

835.50

983.03

1098.20

11.72

140.54

344.74

145.30

销售费用

40.20

70.46

89.53

27.07

18.45

25.11

36.07

管理费用

119.00

155.64

226.57

45.58

38.72

72.70

87.77

经营利润

676.29

756.94

782.10

3.32

83.37

246.93

196.19

资产减值损失

-0.34

-6.92

-44.51

543.50

-7.47

-12.08

61.58

财务费用

9.91

64.35

14.55

-77.39

15.44

-78.51

-608.55

投资收益

63.10

15.42

11.47

-25.59

6.89

-22.28

-423.57

资产处置收益

0.64

-0.02

6.69

-33769.02

-0.38

-0.12

-67.76

其他收益

26.03

30.21

18.57

-38.53

3.89

4.19

7.81

营业外收入

5.83

8.06

9.93

23.25

1.61

0.75

-53.53

营业外支出

4.98

0.14

1.87

1247.89

0.05

0.13

147.22

利润总额

523.86

484.73

515.75

6.40

58.96

278.22

371.84

所得税

73.59

59.57

41.88

-29.70

5.98

47.26

690.06

税后净利润

450.28

425.16

473.87

11.46

52.98

230.95

335.91

少数股东损益

0.00

0.00

0.00

#DIV/0!

0.00

0.00

-

归母净利润

450.28

425.16

473.87

11.46

52.98

230.95

335.91

非经常性损益

33.10

57.32

40.93

-28.59

8.21

-14.61

-278.01

资料来源:扣非归母净利润 417.18 367.84 432.95 17.70 44.77

显示全部
相似文档