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客观题四营运资本管理
【单选题】与保守型营运资本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的（）。
A.持有成本和短缺成本均较低
B.持有成本和短缺成本均较高
C.持有成本较高，短缺成本较低
D.持有成本较低，短缺成本较高
『正确答案』D
『答案解析』相比于保守型营运资本投资策略，适中型营运资本投资策略流动资产/收入比率
较低，所以持有成本较低，而短缺成本较高。
【单选题】A公司在生产经营淡季资产为1200万元，在生产经营旺季资产为1400万元。企业
的长期、经营性负债和股东权益可提供的为1000万元。则该公司采取的营运资本筹资策
略是（）。
A.保守型筹资策略
B.适中型筹资策略
C.适合型筹资策略
D.激进型筹资策略
『正确答案』D
『答案解析』企业生产经营淡季的资产为企业的长期资产和稳定性流动资产。A公司的长期资
产和稳定性流动资产1200万元大于长期、经营性负债和股东权益提供的1000万元，
其差额部分由临时性负债筹资满足，所以该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。
【单选题】某公司持有有价的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金
返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据确定现金持有量随机模式，应当投资于有价
的金额是（）元。
A.0
B.13000
C.14000
D.20500
『正确答案』C
『答案解析』现金存量上限＝3×8000－2×1500＝21000（元），公司现金22000元高于上
限，应当投资于有价的金额是14000元（=22000-8000）。
【单选题】甲公司全年销售额为30000元（一年按300天计算），信用政策是1/20、n/30，
平均有40%的顾客（按销售额计算）享受现金折扣，没有顾客逾期付款，变动成本率50%。甲
公司应收账款的年平均余额是（）元。
A.1300
B.2400
C.2600
D.3000
『正确答案』C
『答案解析』应收账款平均收现期＝20×40%＋30×（1－40%）＝26（天），应收账款年平均
余额＝30000/300×26＝2600（元）。
【单选题】根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济批量降低的是（）。
A.存货需求量增加
B.一次订货成本增加
C.单位变动成本增加
D.每日消耗量增加
『正确答案』C
『答案解析』根据陆续供应与使用模型，每次订货成本、年需要量、每天耗用量与经济订货量
同方向变化；单位变动成本、每天送货量与经济订货量反向变化。
【单选题】甲公司与银行签订周转信贷协议：银行承诺一年内随时满足甲公司最高8000万元
的，承诺费按承诺额度的0.5%于签订协议时支付；公司取得部分已支付的承诺费在
一年后返还。甲公司在签订协议同时申请一年期5000万元，年利率8%，按年单利计息，到期
一次还本付息，在此期间未使用承诺额度的其他。该笔的实际成本最接近于（）。
A.8.06%
B.8.80%
C.8.37%
D.8.3%
『正确答案』C
『答案解