AIDC建设加速，电力设备板块有望充分受益.pdf

[Table_PageTop]电力设备/行业深度

目录

1.机柜密度提升推动AIDC建设，云厂商投资扩大市场容量6

1.1.芯片技术迭代带动数据中心迭代，AIDC前景广阔6

1.2.数据中心投资显著提升，市场容量有望扩大7

1.3.数据中心基础设施9

2.UPS/HVDC市场空间持续提升，HVDC高压方案潜力巨大12

2.1.UPS为传统主流输配电技术，当前存在效率瓶颈12

2.1.1.UPS原理及应用13

2.1.2.数据中心UPS效率逐步提升14

2.1.3.市场规模随AIDC发展迅速扩大，市场竞争激烈14

2.2.HVDC适应高功率系统，成为AIDC配电技术趋势15

2.2.1.HVDC提升供电效率，优化供电成本15

2.2.2.HVDC实际运用：巴拿马电源19

2.2.3.GPU高集中度趋势，HVDC电压等级提升21

3.柴发供需缺口扩大，看好涨价国产替代两条主线22

3.1.柴油发电机以可靠并机与快速响应保障AI算力中心持续供电22

3.2.供给端：头部品牌挤压中端加速份额集中，内外资共驱行业格局演变23

3.3.需求端：AIDC基建加速拉动柴发需求26

3.3.1.数据中心对大功率柴油发电机需求的驱动因素26

3.3.2.高功率柴油发电机组市场需求动态分析27

3.3.3.柴油发电机组刚需持续攀升28

3.3.3.1.2025年中国大功率柴油发电机组市场需求约6330台32

3.4.国内市场具备国产化替代潜力34

3.4.1.外资扩产难填补数据中心柴油发电机组需求34

3.4.2.国产大功率机组突破运营商集采实现0-1进阶，技术+产业链协同剑指高端替代35

4.配电及服务器内部电源：高功率及模块化智能化发展趋势36

4.1.变压器：模块化智能化发展36

4.2.PSU：高效能与高功率密度37

4.3.服务器内部电源：功率密度提升趋势39

4.4.BBU、超级电容：适应芯片发展功率保障40

5.相关公司42

5.1.科士达：数据中心+新能源双线业务，海外本土双轮驱动42

5.1.1.率先进入数据中心领域，形成数据中心产品一体化42

5.1.2.数据中心业务高利润率，收入贡献更为稳定43

5.2.中恒电气：HVDC优质企业，深度合作下游数据运营中心44

5.2.1.数据中心领跑企业，深耕行业20年44

5.2.2.数据中心业务促进业绩增长，保持行业领先地位45

5.3.科华数据：UPS为基础专注电子电力行业，三大业务板块驱动发展47

5.3.1.国内UPS先行者，双子星战略协同发展47

5.3.2.新能源产品营收持续上涨，数据中心产品有望回升。48

5.4.禾望电气：电能变换业务起家，技术经验形成HVDC发展潜力49

5.5.潍柴重机：柴油发电机组龙头，WP平台技术驱动“发-动”垂直整合优势51

5.6.科泰电源：柴油发电机组领先厂商，储能协同锻造抗周期韧性52

5.7.泰豪科技：应急电源主业筑基，技术优化撬动高端场景盈利潜力53

5.8.金盘科技：模块化电源优质供应商，近年订单价值激增54

5.8.1.变压器业务出身，AIDC电源设备后起之秀54

请务必阅读正文后的声明及说明2/58