货币基金演示.pptx
货币基金
什么是货币基金
货币基金〔MoneyMarketFund，简称MMF〕是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具。
股票
基金
混合
基金
债券
基金
货币
基金
区别于其他类型的开放式基金，具有高平安性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。
货币基金的起源
20世纪的70年代初到80年代，美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨”环境中。美联储对银行存款利率进行管制，居民存款利率低于通货膨胀率，存款一直处于贬值状态。
银行为了吸引资金，推出利率高于通胀率的大额定期存单。是以十万或百万美元为最低投资单位。
鲁斯·班特产生了一个天才的想法：他在1970年创立了一个命名为“储蓄基金公司”的共同基金，并于1971年获得美国证券与交易委员会认可，对公众销售金融产品。
1972年10月，储蓄基金公司购置了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。
货币基金的投资对象
货币基金的优势
本金平安：投资品种决定了其在各类基金中风险是最低
资金流动强：流动性可与活期存款媲美。一般为“T+2”。
收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。
投资本钱低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，首次认购/申购1000元，再次购置以百元为单位递增。
分红免税：分红免收所得税。
货币基金的分类
货币基金按参与资金的规模限制可分为A类和B类
类别
A类
B类
适合人群
中小投资者
机构和大型投资者
认购起点
1000
500万
管理费
0.25%
0.01%
货币基金的收益
货币基金的面值净值都保持１元不变，其收益的变化通过基金份额的变化来表达。投资人通过赎回基金份额便可取回资金。
货币基金的计算原那么：计尾不计首。就是申购当日不计息，赎回当日计息。
货币基金的分红方式只有红利转投，所以每个月将累积的收益结转为货币基金份额。
按月结转收益的做法，提供了目前银行存款无法提供的复利收益。
货币基金收益指数
万份基金净收益是指每1万份基金份额在某一日或者某一时期所取得的基金净收益额。
具体公式为：日每万份基金净收益=(当日基金净收益/当日基金份额总额)×10000；
单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基金所持证券或者存款的利息发放日落在哪一天，其本身并不具有反映基金收益能力的意义。
七日年化收益率，是货币市场基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
注：七日年化收益率只能当作一个短期指标来看，不能代表一只货币市场基金的实际年收益。
货币基金的费用
收费项目
费率（%）
申购费
0
赎回费
0
管理费
0.33
托管费
0.10
服务费
A类0.25
B类0.01
基金分红
免税
货币基金市场现状
中国基金业协会发布的最新数据显示，2月底货币基金规模已经突破万亿元，一个月内上涨超过2000亿元。统计显示，目前市场已经有近300只货币基金在运营，虽然收益均为正，但头尾之间的年化收益差高达6个点。
得益于中小投资者的热情使得货币基金在今年规模继续上涨，目前货基整体规模突破万亿，在规模不断上涨的同时，货基整体的收益也表现不错。本报数据中心统计，截至昨日，今年有统计数据的266只货币基金今年平均7日年化收益达5.396%，是活期存款的15倍多。
货币基金购置
买旧不买新
封闭期、建仓期、市场考验
买高不买低
尽量购置便于转换的基金
尽量购置“T+0”
尽量购置有增值效劳的基金
收益性2014-3-24
基金名称
万份收益
7日年化收益
易基天天理财货币A
1.4174
5.1540%
华夏现金增利基金A/E
1.3879
5.3580%
嘉实货币A
1.5595
5.8030%
长城货币A
1.2594
5.6290%
存续时间及规模
基金名称
存续时间（年）
资金规模（亿元）
2013-12-31
易基天天理财货币A
1.06
44.26
华夏现金增利基金A/E
9.98
437.34
嘉实货币A
9.03
118.49
长城货币A
8.83
10.96
盈利稳定性
基金名称
万份收益
7日年化收益
均值
方差
均值
方差
易基天天理财货币A
1.99
13.16
5.81%
35.48
华夏现金增利基金A/E
1.91
12.45
5.99%
47.19
嘉实货币A
1.83
10.63
5.32%
18.94
长城货币A
1.80
12.48
5.33%
84.47
近期收益图
资金规模变动
其他方面
基金名称
历史状况
华夏现金增利基金A/E
近几年业绩比较稳定，基金经理人两只债券型基金均亏损
嘉实货币A
13年8月之前业绩较为一般，业绩较为不稳定，最高接近10%，最低只有1.78%（11年9月份），并且一段