财务管理(期末+考研)知识点考点整理(全).pdf

财务管理期末知识点考点整理（全）

第一章总论

1.财务管理的概念

●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配

●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、

税务机关

●企业财务管理的特点

综合性管理工作

与企业各个方面有着广泛联系

能迅速反映企业生产经营状况

2.财务管理的目标

●利润最大化缺点

没有考虑利润实现的时间

没有考虑风险

没有考虑利润和投入资本的关系

不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向

●股东财富最大化优点*

一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本

反映资本与报酬之间的关系

一定程度克服追求利润的短期行为

考虑现金流量的时间价值和风险因素

3.财务管理的环境

●经济环境*（p16-p18）

经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条

经济发展水平

通货膨胀情况

●资金占用量增加

●企业利润虚增

●利率上升，增加企业的资本成本

●有价债券价格下降

●资金供应紧张，筹资难度增加

经济政策

●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法

●金融市场环境

金融市场与公司理财

●为公司提供筹资和投资场所

1

●让公司实现长短期资金的互相转化

●为公司理财提供相关信息

金融市场的构成

●主体：金融机构

●客体：交易对象（股票、债券）

●参加人：客体的供应者和需求者

金融工具

●货币市场证券（短期债务）

●资本市场证券（长期债务）

利息及其测算*（p21）

●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据

●组成

●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供

应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化

●通货膨胀补偿

●风险报酬

●违约风险报酬

●流动性风险报酬

●期限风险报酬

●社会文化环境

第二章财务管理的价值观念

1.货币的时间价值**（p24-p37）

●概念

●复利终值和复利现值

●年金终值和现值（后付）

●先付年金终值和现值

●延期年金现值的计算

●永续年金现值的计算

●时间价值计算中的几个特殊问题

不等额现金流量现值的计算

年金和不等额现金流量混合情况下的现值

折现率的计算

计息期短于一年的时间价值的计算

2.风险与报酬

●概念:确定性、不确定性、风险性

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●风险与报酬的关系*:类正比

●计算*

计算期望报酬率

计算标准差

利用历史数据度量风险

计算离散系数（p43）

●证券组合

主要资产定价模型*（APM模型）（p55）

●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）

●证券市场线

3.证券估值（p60）

●债券的特征及估值

债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日

估值方法:类年金

债券投资的优缺点*

●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流