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智研咨询发布：2024年中国离岸金融行业市场全景调查及投资前景预测报告
内容概况：根据国家外汇管理局数据显示，2024年1-7月，中国外汇储备达3.26万亿美元，同比增长1.63%；其占中国官方总储备的93.16%，同比减少1.06个百分点。7月，美元指数下跌与全球金融资产价格上涨叠加共振，推升我国外储资产价值。7月美元指数下跌1.69%，为年初以来最大月度跌幅，这会导致我国外储中的非美元资产以美元计价相应升值。与此同时，受美联储降息预期升温带动，7月美债收益率大幅下行，带动美债价格走高，全球股市整体上涨。这意味着7月全球金融资产价格上涨也会对我国外储资产价值带来正向拉动。
关键词：外汇储备、外汇、证券、货币、存款
一、外汇储备整体情况
外汇储备（ForeignExchangeReserve），又称为外汇存底，是指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权。它是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。从广义上讲，外汇储备包括现钞、黄金、国外银行存款、国外有价证券（如政府债券、国库券、公司债券、股票等）以及其他外汇资产。外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，对于平衡国际收支、稳定汇率以及偿还对外债务等方面具有重要影响。
根据国家外汇管理局数据显示，2024年1-7月，中国外汇储备达3.26万亿美元，同比增长1.63%；其占中国官方总储备的93.16%，同比减少1.06个百分点。7月，美元指数下跌与全球金融资产价格上涨叠加共振，推升我国外储资产价值。7月美元指数下跌1.69%，为年初以来最大月度跌幅，这会导致我国外储中的非美元资产以美元计价相应升值。与此同时，受美联储降息预期升温带动，7月美债收益率大幅下行，带动美债价格走高，全球股市整体上涨。这意味着7月全球金融资产价格上涨也会对我国外储资产价值带来正向拉动。
后期伴随美联储降息过程启动，美元指数上升空间不大；在全球金融环境转向宽松的前景下，未来全球资本市场持续大幅下跌的风险较小。这意味着下半年我国外储规模会保持基本稳定。未来一段时间我国外储将持续稳定在略高于3万亿美元规模。这将为保持人民汇率处于合理均衡水平提供坚实基础，成为抵御各类潜在外部冲击的压舱石。
2016-2024年1-7月中国外汇储备情况
二、外汇储备细分领域——证券
在外汇储备中，证券类资产始终占据着举足轻重的地位，其影响力深远且显著。根据国家外汇管理局数据显示，2024年1-7月，中国证券外汇储备达3.25亿美元，同比增长1.49%；其占总外汇储备比例为99.7%，同比减少0.14个百分点。证券外汇储备的增长部分归因于投资组合中证券资产的收益增加。在全球金融市场波动中，中国外汇储备投资于的证券资产（如美国国债、欧洲债券等）表现良好，其价值上升将直接反映在证券外汇储备的总额上。而证券占总外汇储备比例下滑反映了中国外汇储备投资结构的微调。尽管证券储备仍占据绝对主导地位，但可能由于对其他类型资产（如现金、黄金等）的投资增加，导致证券储备占总储备的比例略有下降。
2016-2024年1-7月中国外汇储备：证券情况
相关报告：智研咨询发布的《中国离岸金融行业市场全景调查及投资潜力研究报告》
三、外汇储备细分领域——货币和存款
在中国外汇储备的多元化布局中，除了庞大的证券投资组合占据显著地位外，货币与存款作为流动性管理的基石，同样发挥着不可小觑的作用。根据国家外汇管理局数据显示，2024年1-7月，中国外汇储备中，货币和存款为90.71亿美元，同比增长102.12%；其占总外汇储备的比例为0.28%，同比增长0.14个百分点。
2016-2024年1-7月中国外汇储备：货币和存款情况
在全球金融市场的波动中，特别是随着美国政府即将实施的降息政策，国际资本流动的格局正在经历着微妙的转变。10年期中美国债收益率从2024年4月中旬开始收窄。在这一背景下，一部分对市场动态有着敏锐洞察力的投资者，已经开始重新评估他们的投资策略。他们注意到了中美之间利差的预期调整，以及中国市场提供的潜在机会，因此开始将资金从美国市场逐步撤回，转而投向中国市场。这种策略的调整，不仅反映了投资者对全球经济趋势的快速响应，也为中国外汇储备中的货币和存款部分带来了同比增长的动力。
中美10年期国债收益率走势情况
随着国际投资者对中国市场的信心增强，以及中国政府在维护经济稳定和推动金融市场开放方面的不懈努力，预计中国外汇储备的货币和存款部分将继续见证增长。这一趋势不仅有助于增强中国外汇储备的多元化和流动性，也为中国经济的持续健康发展提供了坚实的外汇储备支撑。在全球经济不确定性增加的背景下，中国外汇储备的稳健管理显得尤为重要，它将为国家经济的稳定和抵御外部冲击提供有力保障。
中国外汇储备中货币和存款主要存放于总