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《期货市场基础知识》江海汇鑫期货基础知识目录如何理解及控制期货交易的风险期货市场主要交易制度期货市场交易的品种期货交易的方式期货交易有什么特点，与股票的不同什么是期货常见的交易术语江海汇鑫期货有限公司投资研究中心电话：.0411地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2211室网址：什么是期货？期货：远期才交付的货物期货合约：标准化合约期货交易：类似期房交易、类似股票交易期货交易的特点与股票的不同1不能无限期持有到期交割3每天可以跑无数个来回T+0交易机制2高风险高收益性杠杆放大效应保证金交易4可以做空期货独特的魅力所在双向交易机制与股票相比，期货的高风险高收益性表现在

做一手所需资金涨5%所获盈利涨10%所获盈利期货（以螺纹钢4000元/吨为例）4000元/吨×10吨×12%=4800元4000元/吨×10吨×5%=2000元（杠杆性表现在实际上盈利计算基数应为40000元）4000元/吨×10吨×10%=4000元股票（以每股15元为例）15元/股×100股=1500元15元/股×100股×5%=75元15元/股×100股×10%=150元期货交易的特点高风险高收益性保证金交易的特性特别注意：亏损的情况下亦如此不同保证金比例下的盈利放大效应（以螺丝钢4000元/吨为例）期货交易的特点高杠杆高放大性保证金交易的特性保证金比例5%10%15%做一手所需资金2000元4000元6000元涨5%（200个点）盈利2000元2000元2000元权益2000+2000=4000元4000+2000=6000元6000+2000=8000元涨10%（400个点）放大比例100%50%33%盈利4000元4000元4000元权益2000+4000=6000元4000+4000=8000元6000+4000=10000元结论因期货基础资产计价基数较大，故在此基础上计算出的盈亏数值也较大！结论期货交易保证金比例越小，放大比例越大！可以做空无论市场上涨还是下跌，均有机会赚钱期货交易的特点期货独特魅力所在双向交易特性投机套期保值套利期货三大投资策略期货三大投资策略1投机可双向操作：买开仓做多；卖开仓做空买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓期货三大投资策略2套期保值期货价格现货价格价格时间目的——规避系统性风险，锁定成本或利润操作——种类相同（相关）、数量相等（相当）、月份相同（相近）、方向相反原理——同一品种期现价格走势一致；期现价格随到期日临近趋向一致；期货三大投资策略2套利目的——赚取无风险或风险较小的收益操作——当判断价差将扩大时，买进套利，买“高”卖“低”当判断价差将缩小时，卖出套利，卖“高”买“低”远月合约近月合约价差缩小价差扩大起始价差起始价差价差收益价差收益时间价格原理——期现之间、不同合约之间存在价差价差会由不合理向合理逐渐回归的需求期货交易所及交易品种中国金融期货交易所上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所期货交易所及交易品种1大豆(A、B)豆粕(M)豆油(Y)棕榈油(P)玉米(C)聚乙烯(L)聚氯乙烯(V)大连商品交易所焦炭(J)期货交易所及交易品种郑州商品交易所小麦(WS\WT\PM)白糖(SR)棉花(CF)精对苯二甲酸(TA)菜籽油(RO)早籼稻(ER)甲醇(ME)期货交易所及交易品种铜（CU)铝(AL)锌(ZN)天然橡胶(RU)燃料油(FU)黄金(AU)螺纹钢（RB）线材（WR）白银（AG）铅（PB）上海期货交易所期货交易所及交易品种沪深300股指期货(IF)中国金融期货交易所保证金制度强行平仓制度当日无负债结算制度涨跌停板制度大户持仓报告制度到期交割制度持仓限额制度强制减仓及其他制度期货市场主要交易制度期货市场主要交易制度保证金制度1追加保证金公司保证金交易所保证金比例为8%占用保证金为3200元以螺纹钢（4000元/吨）为例切勿满仓操作！强行平仓比例为12%占用保证金为4800元帐面资金小于公司保证金追加保证金或强行平仓（可以）帐面资金小于交易所保证金强行平仓（必须）！期货市场主要交易制度强行平仓制度2保证金不足持仓超过限额个人客户进入或即将进入交割月违